市场可能进入轮动节奏去了。首先是成长股一块领先上涨。题材概念方面，大概在种业、NMN以及新冠药几个题材。但我觉得题材概念方面的快涨都意味着快跌，而且持续性来说也有一些问题，走不远。题材概念里面大概种业方向会比较持久一些。由于种业方向估计能有一段，化肥大概率也能起来。而且化肥受益于外围因素存在涨价效应。
前面有过一个感觉就是成长股方向，特别是创业板指数中短线看起来不大像要创新低的样子。大概率要出现一次B浪反弹。由于周线级别几条重要均线都已经下来，这样创业板指数还能看高一线至3100点一带，中期成长股方向存在布局性价比。比较看好的板块大致还是在新能源车方向。至于主板一块，沪指在10日均线上方放出十字星，下方缺口也不去补，可能短期还有上去的念头。但感觉上筑底阶段还没有完全结束，是个首鼠两端的走法，但如果要筑底，这个底部不大像是前低一带，会高一些。这意味着就算是再下来，也不至于像前面一样乱跌一气。
去年7月间我谈过一个个股华测检测（300012）。当时股价在29元一带，后来创了个新高，目前股价最低接近腰斩。传出来刘格菘几个知名公募基金的仓位中开始增加这个个股。择时的观点来说，华测检测当前到了布局点位，技术面来看问题不大。基本面我在去年夏季分析过了，变化不大，是个长期布局的好标的，而且去年夏季以来的回调幅度相当大，我个人感觉能买。全国第三方检测的龙头，其经营规模是谱尼测试的好几倍之多，而估值比谱尼测试低一倍，仅就横向比较而言，估值不高。当然第三方检测行业是个重资产行业，必须依赖实验室规模的扩张，仪器设备一块的购置成本、折旧方面是第三方检测行业的一大挑战，管理得当能够保持毛利润。这方面华测检测浸淫该行业20余年，基本上取得了龙头老大地位，而且可见的若干年还将保持这一领先地位。
婴幼儿保健食品领域的知名公司汤臣倍健（300146）是保健食品类的龙头企业。据信公司在研发方面积极布局多种养生保健类食品，有一些是与国际知名的研究机构在合作，一旦将来推出新品，恐怕就了不得。这个公司我是一直看好的，但由于处于长周期的回调状态，买点一直没怎么出现。目前来看估值已经下降到20倍左右，个人以为长期配置价值已经出来了。就其财务状况而言，去年三季报以后由于销售渠道方面做了一些调整，营收、利润都有一些承压，我估计2021年4季度以及全年的年报，可能不会太好看。但大概率是个经营调整出来的一个底部区间。这些调整以及营收上带来的一些承压，股价上也反映了出来，目前股价自高位调整了差不多40%以上，幅度可观。
智能水务的领域里面威派格（603956）是属于行业领先企业。威派格还是专精特新企业。公司自2019年2月上市以后股价最高为38元一带，当前跌去了63%。最新股价为14.25元，估值32倍。公司借助新农村建设，大力推广农村智能水务业务，目前是该领域少有的水务集成服务商。在乡村振兴战略和新农村建设中该公司很可能形成城乡二元一体的业务总布局。2019——2021年EPS分别达到0.28、0.40、0.59，年复合递增40%以上。估计2022年EPS0.82，对应的估值不足20倍。股价的长期表现为大周期的横盘震荡。
从一些机构投资者布局华测检测的动作来看，传统行业的龙头企业以及新兴龙头很可能进入机构投资者的中线布局目标，而非前面炙手可热的新能源赛道龙头，也非前几年的“核心资产”蓝筹白马。首先以往的高护城河一类的核心资产在共同富裕的政策效应之下以往的估值逻辑完全变化，二就是经济发展新常态之下的相当多的行业面临天花板下降、竞争激烈，龙头企业还面临反垄断的风险。这样的宏观环境之下细分行业龙头就越来越值得挖掘、布局，公司市值倾向于中等，而非市值越大越好。这可能是从本年度开始，对于长期价值投资来说出现的新变化。
21，March,2022