今天的A股和中债市场来看：
1.基本不认为周末地产上面的边际政策放松有任何作用，30y利率甚至边际有所下行；
2.权益市场有很明显的结构分化，成长、中小盘风格明显下行。觉得不是基本面有明显的边际变化，虽然国企有一些正面的故事，但更多单纯是市场对国家队资金支持方向的定价。
这里面的矛盾是A股银行股的定价明显和长端利率方向矛盾，这个趋势很难一直持续，因为利率下行会压制银行股净息差。我没有能力覆盖运营商和一些上游资源类企业的基本面，但仅就银行股的定价推测来看，市场这里忽略了中债利率隐含的价值股基本面的恶化。
几种可能的短期路径是：
1.基本面好转，需求上行推动中债利率上行，目前价值股的股价被基本面好转消化，但应该是普涨的行情；
2.基本面恶化，国家队边际资金支持强，指数下跌+边际利空成长和小盘；
3.基本面恶化，国家队边际资金支持收缩，指数下跌+成长和小盘更强。
长期的趋势见仁见智，但这里短期上，赔率和胜率均有利于A和港权益多头。
1.外需边际转好，海外风险偏好高，胜率上不利于看空基本面方向的交易
2.赔率上主要指数较外部风险资产定价明显超跌
但具体的权益结构上的选择，直观的判断是在有国家队干预市场的前提下，价值风格总体胜率占优；可是如果认为此时需求没有大问题是大概率时间，那么赌超跌的成长风格赔率更好