写得非常好
今天我都没咋看雪球
摒弃一切杂音
专心专注持有
可以看出理想的净利率情况也是在23年才正式反转的,之前均为负数。如果对净利率还有疑问,咱不妨让子弹飞一会儿,静静等待赛力斯接下来披露的财务情况。
说完代工厂这一观点,回到第二阶段上我的第二个投资逻辑点:人们对于新能源汽车的观念将发生改变,冰箱彩电大沙发→智能驾驶,这一观点是我从所有社交媒介上发现最直观的现象。我发现现在的吐槽主要有两方面,一个是冰箱彩电大沙发,一个是安全。冰箱彩电大沙发这一现象,已经完全同质化,现在的新能源汽车,基本标配。
反而谈到安全,市场分歧就十分大了。王传福曾说过:“安全就是最大的豪华。”这一点我觉得在市场上是能够形成共识的。我理解的汽车安全,主要在两个层面,一个是主动安全,一个是被动安全。被动安全很好理解,就是硬件上的堆料,用料越扎实,结构稳定性越强,就越安全。因此这一点,在我看来,未来同样会因为内卷而趋于同质化,不作为逻辑加分项。反而主动安全,就能体现出差异化了。我理解主动安全就是车子主动规避风险,也就是说把事故扼杀在摇篮中。这一点的调研在当下的流量自媒体时代,也变得不那么困难。相较于测试被动安全过程中的全车拆解,从材料到结构的逐一分析,主动安全的测试来的更是简单粗暴,直接各种碰撞测试,以及小艺的主动避险神操作剪辑视频都可以看出一二。在安全这一点上,赛力斯成为了中国的沃尔沃,也赔上了公路小坦克的称号。不谈被动安全的堆料,由华为技术支持的主动安全这块,已经和绝大多数第一阶段的车企拉开差距,且这块的技术迭代会越来越快,差距也会越来越大,毕竟人工智能,他是有学习能力的,这才是最可怕的点。
3、接力房地产,成为中国经济的第一支柱,这一点没什么好分析的,直接事实说话:
按照乘联会发布的最新数据, 2024年4月份前半个月,中国新能源汽车的渗透率已经超过了50%,燃油车的份额已经不到一半了。 紧跟这则数据的是,2023年中国的汽车总产值已经达到了11万亿人民币,占全国GDP的比重接近10%,首次超过房地产,成为了中国的第一经济支柱。
4、由内循环→全球化
今年市场一个很新颖的概念就是出海,这一概念在今年也走出了十分亮眼的行情,我看了看出海概念的相关个股,主要以工程机械、矿、家电、船舶以及其他消费科技公司为主。但我后面又观察了一下,查了查相关资料发现:2023年出口超520万辆,同比增长57.4%—中国汽车出口有望跃升全球第一。
中国汽车工业协会(以下简称“中汽协”)日前发布的2023年数据显示,中国有望成为全球汽车出口第一大国。支撑出口规模持续扩大的,是中国汽车产业持续推进的科技创新,屡创新高的产销量是全球市场与消费者的认可。
这一现象给我的第一感就是,我国汽车由原来的存量市场变成了增量市场,这点很重要,不单如此,通过我国极为严苛的内卷式发展,我国新能源汽车已走在世界前列,且具有十足的差异化与竞争力。此逻辑可以十分好的支撑将赛力斯归于成长股的逻辑。
5、人工智能目前可实现且易普及的载体。
AI的发展,不仅需要软件的发展,同样需要硬件作为载体。新能源汽车,无疑是接下来搭配人工智能AI最优质的载体。它的运用场景以及普及推广度,我相信是在人工智能发展过程中最为重要的一个领域。
6、估值:
这块我认为是分歧最大的地方,且仁者见仁智者见智,我就简单几句表明我的预期:
年净利润达到100亿一定实现,只是时间问题,相信不会很久,大概率明年,至于市场PE给多少,这就百花齐放了,哈哈哈,大家自己判断,只不过如果认为是10-15PE,我觉得就没太大讨论的意义了,如果它10-15,其他的该是多少呢
说了这么些,其实还有十分多的逻辑点,我后面再逐一梳理。
总的来说,赛力斯作为与华为合作最早、最紧密(奉献灵魂)的车企,无疑是接下来智能化除华为(未上市)最优质、最纯的风向标,试问:投资智能汽车,除了赛力斯,还有哪个呢,欢迎评论区留言交流,也希望大家能有不同的声音与建议,集思广益。
上述几点逻辑而言,赛力斯属于中长线投资标的,从电气化到智能化,目前还处于过渡阶段。这一阶段,它需要教化市场,逐渐改变消费者观念,对于消费者而言,也是一段接受新事物的过程,这一过程,注定是以年为单位的,而不是以日为单位,因此这也奠定了赛力斯的持有周期。
上文提到的离不开国家大力支持,有一个细化的点,就是我国两场引入特斯拉。
第一次是上海建立特斯拉超级工厂。
第二次就是引入特斯拉的FSD。
这两次与特斯拉的事件,标志着两个阶段,就是上文说到的:
1.燃油➡️电气化
2.电气化➡️智能化
$赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$
#新质生产力# #重磅联合!华为和长安汽车拟成立新合资公司# #上证指数#
去年新M7改款一共投入了5个亿
到现在交付了差不多 15 万辆
那一辆的研发成本就是3000多元
这个量级采购零部件也会便宜一些
M9的研发费用应该不会低于20 亿
如果卖五万辆
每辆车研发成本就是4万元
如果卖十万辆
每辆车研发成本就是 2 万元
如果卖 20 万辆
每辆车研发成本就是 1 万元
还有零部件儿的采购成本
采的越多成本越低
这就是汽车的规模效应
卖得越多
净利润率直线上升
$赛力斯(SH601127)$ 作为40万以上所有车型销量榜TOP1,一切尽在不言中
$赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$
近期陆续看到当下处于牛市初期等言论。假设该预测正确,赛力斯作为连续霸榜数月的顶级明星票,且接下来陆续还会有数个基本面利好催化作为行情催化剂,今年能否提前达到第一步:2000亿市值的小目标呢
说的太好了,句句在理,干活满满,作者文笔也是杠杠的
感觉目前券商对赛力斯业绩还是偏低估,尤其低估M9的走量能力,这会对利润预估造成很大偏差。
真是难得的好文,把智能驾驶当前所处的位置和赛力斯的历史机遇讲的明明白白。如果雪球上都如题主这样有格局且逻辑清晰,大A何愁一直徘徊在3000点?必须要给个大大的赞
赛力斯确定性分析!分享给大家!!
超级好文!
30倍PE并不过分,丰田10倍特斯拉40倍
随着特斯拉的fsd被允许,智驾进度会加速!
智能化的阶段,最好的投资方向应该是智驾系统厂商。汽车生产商太卷,风险太大