最近制冷剂三家公司行情不温不火，成交量也比较小，投资氟三美是一个漫长的过程。
这段时间也有朋友和我私下交流，我常常用几个观点告诫自己：
1、三家公司各有优劣，巨化产业链协同一体化、降本增效、行业领军。三美制冷剂业务占比更高，公司80%左右。永和我理解为氟化工里的专精特新。三家公司未来前景都很好。
2、投氟三美我本质上是投这个行业，不单单只是制冷剂业务。当然，制冷剂业务现阶段逻辑而言更性感。我国新能源的发展，提高了氟三美的上限，结合制冷剂业务基本面上的反转，这是投资的倍率。现阶段新能源各个领域，都有氟化工的影子，光伏、风电、储能、锂电池、氢能源膜电极等等，这些都是长期而言的增量市场，给氟化工未来发展带来了不错的空间，赛道很宽，车很少（准入门槛高，有政策壁垒、装置批文、用地限制、成本效率壁垒等），大家都跑的很快，这是好事。
3、行业未来会是一个舒服赚钱的模式，具有一定生产壁垒的氟化工产品利润率很可观，有些产品成本与售价相差数倍。制冷剂业务能给氟三美提供比较稳定可靠的现金流，并且该业务还具有一定的业绩增长，这对于我国当下氟化工的发展是很好的，大家需要投资、开发产品、提高技术壁垒、攻破国外卡脖子产品等。
4、投氟三美短期不能过多揣测股价，产品价格才是检验逻辑的参考因素之一，配额方案一定程度上也不能决定行业未来的发展，因为这是一个寡头市场，不是一个垄断市场，配额的本质还是供给端的限制，淘汰过渡产品，短期而言可能体现不出魅力，长期对产品价格是一个十分友好的因素，毕竟拿着配额亏本卖，好像也说不过去。
5、氟三美产业上下游格局是稳定的，公司既不会受限于上游原料，毕竟能提供氟元素的渠道很多。公司产品价格波动对下游厂商压力也不会特别严重，不像锂电池对新能源汽车。毕竟制冷剂在空调成本占比很小。因此产业链而言，逻辑上的减分点不多。
6、制冷剂投资逻辑，本质上是一个扭亏为盈，反转的逻辑。不管后面如何演绎，从亏钱到赚钱，从赚钱到有20%-30%的利润，这是可预见的，也是将要发生的，最近产品价格有松动，需要继续跟踪。
7、行业发展空间大于投资机会成本，我愿意时间换空间，空间换心态上的平静、理性。投资氟三美是孤独的，观点上市场经常出分歧，短期也比较冷门。要给这个行业一些时间，给那些优秀公司一些时间，保持乐观心态，保持平静，可能会更好。
8、最后，还是提醒自己，三家公司各有优劣，是寡头格局而不是垄断格局。
想了想美国的霍尼韦尔，我相信我国企业，也能一样优秀！
$巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $永和股份(SH605020)$
注：仅限交流，不做推荐，盈亏自负，望各位老师指正有问题的地方。