桥水这几年收益也不错的,所以这个简化模型 还真是简化
我们来看看简化版全天候历史表现
(1)30年收益率:30年前投1元钱,现在变成7.54元
(2)历史年化
过去30年组合年化收益7.42%
过去10年组合年化收益4.53%
过去5年组合年化收益3.95%
过去3年组合年化收益-1.4%
过去1年组合年化收益1.73%
最近3年由于美债ETF收益率严重拉低了整天组合的投资收益
(3)组合表现和配置的ETF历史表现
(4)最大回撤:2022年最大回撤20.58%
(1)长周期153年和30年看,简化版全天候6.29%,7.42%的收益率可圈可点,基本做到了市场的Beta收益。资产配置的思路非常值得借鉴
(2)最近3年简化版全天候年化-1.4%的收益率惨不忍睹,主要是美债ETF收益率拖了后腿。最近也传出新闻:许多把钱投入全天候基金的投资者要求撤资。随着新墨西哥、俄勒冈、俄亥俄公共养老基金等投资者赎回,全天候规模已从三年前峰值下降了约700亿美元
(3)当然这个只是简化版,而且简化版模拟配置的标的也值得推敲:比如国债配TLT,还是抗通胀美债?美股配置全市场VTI还是其他指数?实际桥水全天候更加复杂,表现也区别于简化版
(4)但从简化版也能看出一些趋势。全天候还做不到短周期的全天候,需要有足够的耐心。但在股市大涨的情况下,连养老基金都没有3年的耐心,我们有这个耐心吗?
$美国全股市ETF-Vanguard(VTI)$ $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $Solo Brands(DTC)$
桥水这几年收益也不错的,所以这个简化模型 还真是简化
转发学习。挺有趣的。这个组合也许适合“风险厌恶”的人群。我感觉自己没有这个“耐心”。
我买看好的公司后,可以很有耐心,3~5年那是起步,跌50%的时候我还是很有耐心。只要我知道这个公司的价值是多少,5年后合理估值是多少。
但是,看到这“波澜不惊”3年我就感觉自己没有这种“耐心”。债的收益跑赢通胀就已经很不容易了。我宁愿死在标普500里面。
哈哈哈
分析的不错
转发学习
越来越觉得,全天候的主要收益是债
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