您好！我是鹏扬基金邓彬彬，上周，SW汽车板块上涨0.3%，沪深300下跌1.3%。估值上，截止6月21日收盘，汽车行业PE（TTM）为 20 倍，较前一周下跌0.3%。（数据来源：wind.2024.06.17-2024.06.21）
6月20日，国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，关于光伏方面的表述，核心在于促进需求、提升消纳、推进技术创新、规范产业秩序等几个方面，表明以上方面是当前新能源发展的重点方向。尽管本周光伏板块的表现尚未达到预期，部分原因可能与欧洲拟议对中国进口电动汽车加征关税的计划有关，但值得注意的是，此类调查自2023年10月便已启动，而欧盟至今未有针对光伏领域的具体调查行动。因此，我们有理由相信，短期内欧洲的政策变动不会对光伏板块造成直接影响。
近期，工信部发布了《2024年汽车标准化工作要点》，其中强调了加快智能网联汽车标准的研发进程。政策明确推动了整车信息安全、软件升级、自动驾驶数据记录系统等强制性国家标准以构建智能网联汽车产品准入管理支撑标准体系，基于这些发展，智能汽车板块或将迎来β向上。
在新能源车领域，一方面我们看好处于周期底部、成本领先的电池和核心材料。成本领先性是必要条件不是充分条件，需要等待供需拐点出现，因为非龙头企业已经处于亏损状态，考虑行业系统降速，产品差异化比较小，产能出清会比市场预期的要快；另一方面，我们关注汽车智能化的到来。我们预计2025年是汽车智能化大年，目前处于产品不是很成熟但是长期前景广阔的阶段。TESLA公司已经做了很好的示范，一旦推出优质的产品，则预示智能驾驶进入产业化快速提升阶段。我们相对看好能力强的零部件企业。
总之，展望未来，我们将持续优化自身的投资框架，在原有的产业景气周期、公司质地和估值水平的思考框架下，加入对供需前瞻性分析，产品差异化程度、企业长期经营性现金流的评估。
以上是我本周想和大家交流的内容，感谢大家的支持和信任。有其他问题，也可以在本篇文章底部留言，我会尽力答复。
$沪深300(SH000300)$ $鹏扬先进制造混合C(F010588)$ $鹏扬先进制造混合A(F010587)$
