招商银行有700多亿利润空间没在数据里显示,自己找吧,哈哈哈哈
彼得·林奇在他的著作《彼得·林奇的成功投资》说到:股票的价格线与收益线(每股利润)的波动是并驾齐驱的,如果股票价格线的波动偏离了收益线,它迟早还会回到与收益线相一致的趋势上。
实践是检验真理的唯一标准,继上篇“该买入大蓝筹吗?”发表后,有不少球友想要关于银行股的数据,因此阿图收集了招商银行、兴业银行、民生银行、浦发银行15年60个季度的股价、收益数据(兴业英航07年上市,数据只有12年48个季度,而且由于18年年报未公布,蓝线最后一季度点未画出),将其制成了股价收益曲线表,现在分享给大家:
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1,银行业绩具有短周期性,往往一季度赚钱最多,而后面三季度逐渐递减,其中招商银行年度第四季利润下降幅度最大,其他三季度接近持平;兴业银行呈现阶梯下降趋势;民生银行每年四季利润则波动得最为圆滑;浦发银行业绩波动性最小。
2,可以从每年一季度利润来预测全年利润数据。由1所说,一季度往往是银行利润的高峰,所以一季度在很大程度上决定了银行今年的增长率是多少。
3,尽管银行利润稳步上升,四大银行中唯有招商银行完成了“价值回归”。从红蓝线关系我们可以看到,2014年银行股红蓝线相差百分比最大,是投资银行股的最佳时期,可尽管从2015开始银行的部分价值被发现,也只有招商银行在真正意义上完成了红蓝线交叉(股价收益回归),其他银行的股价线仍然远低于收益线,并且目前有向更低估方向发展的趋势,估值直追2014年。
4,由于阿图对银行股不是很了解,所以无法解释为什么只有招商银行完成了价值回归,这其中必然有某些逻辑,但还需更有能力的球友为大家解答。而单单从收益曲线发展的角度来看,招商银行并没有特别优于其他银行的地方,甚至比起浦发银行相差甚远,15年里,招商银行的利润增长率为27.68倍,而浦发银行的利润增长率为34.62倍,然而浦发银行的股价表现却远逊于招商银行。
5,但从股价收益曲线上看,巨大多数银行股还具有巨大的投资价值,许多银行股估值紧逼2014年历史最低位。阿图对于银行股了解甚少,该买该卖还需球友们自己思考,见仁见智。
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如果大家还有什么想要了解其股价收益曲线标的,请在帖子下留言,阿图会尽力为大家整理数据发布!
笔者才疏学浅,如果有什么写的不对不好的地方,还请球友们予以提出指正!感激不尽!
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啊图哥能不能再做一个四大行的股价和收益比较图
很好的视角!
曲线图一点意义也没有,坐标给的不一样,相对形态就变化了
鲜嫩的韭菜
可否在图中再叠加净资产收益率作为对比指标?
你的纵坐标如何定的?