该买入大蓝筹吗?——茅台、平安、格力15年60季度股价收益曲线对比分析

发布于: 雪球转发:12回复:46喜欢:53

前言


彼得·林奇在他的著作《彼得·林奇的成功投资》说到:股票的价格线与收益线(每股利润)的波动是并驾齐驱的,如果股票价格线的波动偏离了收益线,它迟早还会回到与收益线相一致的趋势上。


实践是检验真理的唯一标准,阿图收集了贵州茅台格力电器中国平安15年60个季度的股价、收益数据(平安07年上市,数据只有12年48个季度,而且由于18年年报未公布,蓝线最后一季度点未画出),将其制成了股价收益曲线表,现在分享给大家:


——————————————————————————————————


$贵州茅台(SH600519)$ 



——————————————————————————————————


$中国平安(SH601318)$ 



——————————————————————————————————


$格力电器(SZ000651)$ 



——————————————————————————————————

个人见解


1,从图表来看,股价与收益是百分百正相关的,一个股票的长期上涨与下跌,取决于它利润的增减。股价收益曲线在过去的历史中不断的相互交叉波动,即使在某个时间段分隔得很大,最后还是会重合在一起,而这些空间分隔很大的时候,就是买入or卖出的时刻,以13~14时期的茅台最为显著。


2,平安业绩具有周期性,每年一季度常常是平安赚钱最多的时候,而后面三季度持续递减;格力则相反,一季度常常赚钱最少,而往后递增。


3,股价有时会先于收益波动,有时候会落后于收益线,这取决于当时的市场环境。但无论谁先谁后,当股价线在收益线下方时具有投资价值,只要公司收益线(蓝线)继续增长,红线迟早有一天会追上蓝线,并将其超过,而当股价线超过收益线时,应考虑择机卖出。


4,上述三只股票在最后1~2季度股价都有相当大幅度的调整,其中平安格力的股价线已经落回收益线下方,而茅台的股价线仍然在收益线上方。这意味着市场对于大蓝筹未来的盈利有很大的忧虑,我将未来趋势分成三种情形(这里指的业绩是相较于前三季度而言)


若18年年报业绩不好(蓝线向下),则表明符合市场悲观预期,蓝筹股仍将继续下行,其中茅台的下行空间最大;


若18年年报业绩持平(蓝线持平),则超出市场预期,平安格力将会迎来一波反弹行情,由于茅台的股价线仍然在收益线之上,理论上茅台反弹力度最小,且有继续下行风险。


若18年年报业绩上涨(蓝线向上),则大幅超出市场预期,蓝筹股将会迎来修复行情。


——————————————————————————————————


如果大家还有什么想要了解其股价收益曲线标的,请在帖子下留言,阿图会尽力为大家整理数据发布!


笔者才疏学浅,如果有什么写的不对不好的地方,还请球友们予以提出指正!感激不尽!


@今日话题 

精彩讨论

全部讨论

2019-01-06 20:33

总结的不错,点赞。

2019-01-06 20:09

这是很好的分析和验证,给你一个赞

2019-01-09 16:24

建议你做个银行股的比较一下

2019-01-06 20:26

你的收益线是取什么数值统计出来的

2022-04-07 22:25

请问这个股价收益曲线在哪里能够找到

2019-01-12 21:04

学习中。。。。。。。

2019-01-07 16:08

可参考

2019-01-07 08:13

非常直观,非常好,方便介绍下收益线是怎么做的么?是按照固定PE做的么。

2019-01-07 06:10

和我的想法这么相同

2019-01-07 01:44