01
昨天写了房地产。
经常和身边朋友、客户聊天，谈论最多的就是房地产了，几年前，房地产红火的时候，个个洋溢着自信、得意。现在房子卖不出去，想改善居住换房也动不了，很有意思的是换房不一定小换大，而是大换小。
房子去金融化，只剩下居住属性，跟普通大宗商品没了区别。
没了买卖，失去流动性，就是“归零”。
02
7月的社融数据出来后，市场陷入极度悲观之中。股市反应最明显。
看了很多大V，各路专家的分析，都会有一种说到心坎里的感觉。这便是羊群效应吧，只听想听的和喜欢听的，最终迷失成了待宰的羔羊。
6月末人行公布的数据：
本外币贷款余额为235.73万亿，注意这是“本外币”。
广义货币M2存款余额为287.3万亿，这是不含外币存款的。我记得6月末的外币存款余额为3.19万亿美元，按7.2汇率换算约23万亿人民币。所以，大口径存款余额约310.33万亿。
由此也引来各路专家一致惊呼：这么多钱放在银行里却放不出去。经济不行了。
310万亿是包含放出去还未收回的钱。
银行有个重要风控指标：存贷比。
存贷比=所有的贷款余额/所有的存款余额。这个比值不得突破75%，
要说明一点，2015年修改了《商业银行法》，把存贷比从法定监管指标转为流动性监测指标。
回到6月末，截止6月末，全口径存贷比为235.73/310.33=75.96%
主要国有商业银行的半年报还未出，大致看了下一季度末六家国有银行的存贷比（含同业存款）。
工行：69%，农行：66.98%，中国银行：72.9%，建设银行：70.39%，交通银行：79%，邮政储蓄：53.1%
从这六家国有银行的存贷比可以看，除交通银行外，二季度仍有新增贷款的能力，那么6月新增3万亿贷款也不奇怪了。
不是不放，而是不能放了，再放银行的流动性就要出问题。
首当其冲的就是房地产贷款，包括开发贷和按揭贷。
贷款结构调整必然围绕国家经济建设结构调整。
03
“活跃资本市场，提振投资者信心”。
感觉这好像就是股市的事。
资本市场包括：股票市场、货币市场、债券市场、外汇市场，等等。
搞得好像最高层只是为了活跃股市发话，也太自作多情了。
股市是要“活跃”的问题吗？
这个就不展开了，三天三夜也谈不完，也很没劲，因为我们说了不算。
银行贷款是债权债务关系，放出去的钱是要收回来的。
同样股市里企业向股东融资，股东也是需要回报的。
美国就三个主要指数：道琼斯、纳斯达克、标普。各自都有成份股。
我们的指数乖乖隆地咚一大堆。有朋友和我说指数又不是钱，呵呵了。股指期货里沪深300指数一个点是300元。
一个劣币驱逐良币的市场里，自己把自己玩死了。还哪来的信心？
上面心里都门清。我等小散躺平就好，瞎操心没用。$牧原股份(SZ002714)$