四年前的今天把最后一发子弹打完，全仓了牧原。而后在东方财富发了一贴
四年前，抛了银轮股份后换到牧原。今天看了下银轮，股价还是10元出头，和我四年前抛出时的价格几乎差不多。
当初买入银轮时，主要是看中其汽车热交换器龙头，市场占有率超过40%以上，可是四年来为什么不涨？现在明白了。
曾经有个哥们一直跟着我做，也一起买了银轮，我出来后告诉他全换了牧原。他一听养猪的，老半天没反应过来，最后说了句：养猪股啊？能涨到哪里？
无论我怎么解释逻辑，也无法说服他了。从此，他做银轮，我做牧原。
四年十五倍收益。
17年上半年买牧原时，正值猪价开始下跌（2016年是金猪年），过完年后开始一边研究一边买，从28元附近一直买到24，直到四年前的今天，没钱了。猪价还在跌，股价也在跌。只有装死了。
总结一下当时的情景，根本就搞不清猪周期下如何投资猪股，只知道牧原是符合我的投资逻辑的公司。买了就放着不管了。
就像当时的这个哥们，到了2019年看到牧原涨的这么好，快到年底时终于开始又要向我学习，把银轮逐步卖掉做牧原。我那时也已经懒的再和他说逻辑了，既然向我征求意见，就告诉他，换了牧原以后，拿住别动就行了。
当然结果是没有按我的操作，但也经过实践买卖。哥们画风是这样的：
实际上这位哥们代表了绝大多数做猪股的，好在他没有买温氏，因为被我给喝住了。
这几年，很多人问我为什么总是在这只股上耗着？难道外面就没有好的嘛？
当然有，虽然呆在猪圈里，其实一直关注整个市场，从记录的帖子回看：能抓住十倍股并不难，难的是敢于全仓一口吃下让市值涨十倍的机会少之又少。
就像上面这个哥们，做了几次搔操作后，无奈的对我说，还是做银轮吧，牧原做不来。我说没叫你做啊，只要买了以后放着不就行了？臣妾做不到啊，每天不动一下手痒。
昨天发了我持股期间牧原跌停的次数和天数。原因绝大多数是猪价下跌或者猪周期下行导致的情绪化结果，我没有贴后续的走势，实际上每一次大跌，筹码都被人收走，市场成本抬高。
这次也不例外。从去年猪价达到高点后，各猪股价已不再上涨，相反进入四季度后，几大猪股开始下跌。
如今猪价已进入底部区域，行业开始出现亏损，养殖方式不同亏损程度也不同，由于整个大环境发生了质变，猪粮比也失效，这对整个行业盈亏情况无法再做判断。但是，当行业亏损开始，真正底部到来也不远了。
老秦谈到的低谷在明年，主要是因为真正的大扩张是去年下半年，按时间推算，自繁自育企业大量出栏应该就是明年，不过那时专业育肥已经被消灭的差不多了。
如今的大资金策略就是逢低买入或者接货，这在2018年～2019年期间非常明显。
这次也不会例外。待后续验证。
$牧原股份(SZ002714)$
全部讨论
其实牧原已经穿越周期，不存在周期了，只是情绪还有周期。
14年入市，学习过资金流，学习过跟庄，进过收费群，听过消息，一路走来，一路在回本路上，每次差3-6万时就开始继续亏，自己所有精力都砸在上面了，到19年10月底亏了一半，叠加工作不顺心。
用了两整周时间把前辈的文章和所有评论挨页翻读后，19年11月初，自己账户一键卖出所有持股一个不留，一键买入牧原后关了软件。跌时把有个理财2.5万和余额宝剩下生活现金全都转进来了，买完就关也不敢看账户资产。
前辈文章和牧原让我进了价投的门回了本，三角形是我见过讲的最透彻、无保留的价投见解。之后在雪球在微博通过文章和买书，又认识了很多走这条路的前辈，20年回老家路过省城拜访了富贵哥，当时富贵哥说真是什么样的公司聚什么样的投资者。自己挺有感触，牧原的成长是个人学习投资路上的样板间，这条路越了解越宽广，投资这张特殊考卷，做错了不是得零分，是要损失本金的，所以投机注定不适合大多数人，铆钉优质成长企业赚利润增长的钱。
你满了五天后我满上
那时候谁他么眼里有正邦新希望，满眼都是温室。那时候温室三千多亿牧原二百多亿市值，我记得牧原五百亿时内乡县政府发来了贺电，真是没见过世面
当年在东方财富温室粉跟牧原叫板的几个货名字都记不住了，但著名的起码有五六个吧，L2是收尾的一个，现在都一个个消失在人海，没有人会再记得他们，就像从来就没出现过一样。
下午刚把雪球删了…晚上看到群里转你这个帖子，又把雪球给装回来了…
19年，我是从正邦上亏了40多万后才开始好好研究猪肉股的。最后决定买牧原。赚的不多，3倍。这股太招黑子了。
作作笔记
回复@脸谱4va: 牧原里边的资金，有三类
第一类是纯粹的产业资金，典型就是老秦的股份。
第三类是纯粹的金融资金，典型就是北向资金，只做小波段。
第二类是：思维上是产业资金，但资金结构上是金融资金。
比如易方达之流，比如大散户，比如诸多养猪行业中人。他们了解这个产业，了解这个产业的时代性变化，了解牧原作为一个产业头羊的产业价值。
但是他们的资金结构仍旧是高流动性的，他们卖出时不用公告。
先将牧原的产业价值。
在前绯闻时代，即便没有绯闻，随着农村闲散劳动力的减少，和社会平均工资水平的提升，以及农村土地的环保高压，这两条因素，使得农村的低成本劳动力和低成本土地资源，都不能向十年前那样，造就一个分散化的、低利润的养猪行业了。
即使没有绯闻，随着农村劳动力价格上涨和农村土地资源成本上涨，养猪行业的集中化也是大势所趋。
但是养猪行业的集中化，需要的是资金投入，和大块土地的获取。
这两条在低利润的行业中，是很难快速实现的，因为你赚的少，同时必然的融资费劲。
那么你就没钱投入搞集中化，没钱搞土地（土地的获取更复杂，光有钱也搞不定）。
绯闻的价值就是让一些猪企赚到了钱，圈到了地。
这才是绯闻的历史价值。
即便绯闻从现在开始，对养猪行业的冲击已不再严重。以牧原当前的产能建设（巨量资金投入的结果）和土地储备，它都已经跨过了集中化生产的历史门槛，说的简单点就是已经辽沈战役前的解放军，已经占据足够多的东北资源，即便辽沈战役没有堵死锦州，解放全中国也已经不可阻挡了，只是时间问题。
总结下来：在当前这个时间点，不论猪价怎么走，不论养殖户能不能养活猪，牧原都已经赢定了，他未来一定是动物蛋白质的第一供应者。
这是长期价值。坚守这个长期价值的，是纯粹的产业资本，第一就是老秦。
短期价值就是猪价，就是二季度的利润，三季度的利润。看短期价值来决定操作的，就是金融资金。目前看，没有短期价值了，所以里边的北向仓位早就随着3月份开始的下跌，降下来了。
这个短期的金融资金的卖出，在100左右形成了平衡。
而打破这个平衡的，就是牧原的中期价值的消失。
牧原的中期价值就是今明两年牧原的扩张，而牧原今年两年的扩张，又和今明两年绯闻冲击下，养猪行业整体产能恢复的情况相关。
猪价现货的暴跌，透露出养猪行业整体产能恢复的超出预期。
这一条我不确定，也许是个误判。我想听听行业中人的看法。
虽然养猪行业整体的出栏质量还是不够好，但是病猪不耽误吃呀，而且广大群众不怕赌输。
但是很多第二类资金，开始采用这个结论，那么对第二类资金而言，牧原的中期价值就没有了。而第二类资金就是以牧原的中期价值来决定操作的。
这就是牧原跌破100平台的原因。其起始点就是：老秦在股东大会上大方的宣布：猪周期要下行，牧原不跑马圈地了。
老秦只在乎长期价值，中期价值他也不在乎。
反正1948年的林总，他已经赢了。
至于那些质疑造假的，跟幻想反攻大 路的那群一样，就是一种盲目的情绪狂热。
我卖了半仓，带着一种48年叛逃的心情写下这篇自白。//@脸谱4va:回复@作作笔记:这个说的清楚
（1）“长期生产者剩余”来源于龙头公司的工艺领先带来的成本下降。
西方经济学中李嘉图描述一种经济情况，在完全竞争的某种谷物市场上，假定厂商拥有的土地肥沃程度有差异，有的肥沃土地耕种成本更低。如果农产品价格较低，则只有肥沃的土地投入使用，如果价格较高，则利润吸引更多的厂商进入，长期均衡状态实现了“边际”使用贫瘠土地的厂商经济利润为零，而在这个过程中，拥有肥沃土地的厂商长期保持获得利润，即为“长期生产者剩余”。
对应新能源行业，制造工艺领先带来的成本优势护城河极强，具备成本优势的公司将不断增强自身的研发投入优势、产能扩张优势等，在供过于求期间加速提升市占率，在供不应求期间迎来量价齐升，因此拥有“肥沃土地”的公司将成为最确定的长期成长龙头公司。判断成本优势的方法很简单也很客观，即为审计后报表中毛利率、净利率等利润率指标的对比（折旧政策等可追溯统一）。
牧原一直仗着二元回交快速补充能繁母猪 猥琐发育。有母猪真的是为所欲为 。友商祖代 跟牧原父母代 ，差一个数量级 比出肉速度，友商完败。比出肉成本，友商代养也拉跨。一步落后步步落后。
反正我成本还是负的，哈哈
黑子多一点也好，
我可以逢低进货，
126卖了，
做梦也没敢想，
87给接回来
大A股真是风骚！
让我回忆起38块钱接回中国平安的光辉岁月！$牧原股份(SZ002714)$ $中国平安(SH601318)$