看不懂那个图标
2022年全球钾肥价格高点的时候,发过一篇介绍“钾肥假期”概念的文章,大致意思是钾肥价格高企,全球的农场主们在种植中,跳过施用钾肥环节,或者少用钾肥,依靠土地原有肥力来支撑作物生长,从而导致全球的钾肥消费量大幅降低,反作用于钾肥价格,这个现象被研究大宗的学者们称作“钾肥假期”。而这种依靠土地原有肥力的方式最多只能维持1-2个种植季,再往后就会直接影响土地的产出率,只能后期大量补钾。
从最近的很多报道看,“钾肥假期”的恶果已经逐步显现,这里面最具有数据支撑的就是美盛三季报中的专题分析,磷肥和钾肥的低使用量已严重影响全球农作物收率。分享给大家
从美盛的分析中,我们可以看到,22-23种植季中国的钾肥施用量相比以前的平均数每公顷降低13公斤左右,每公顷的产量降低0.25吨。这两个数值在北美,分别是降低7公斤,减产0.25吨。0.25看似不多,乘以这两个地方的土地公顷数就比较吓人,从图上看,欧洲的情况也好不到哪去。
因此,我认为2023年之后,全球钾肥的年消费量会逐步回到复合增长率2-3的那条斜线,也就是7200万吨,还是借用一下美盛的图,只不过我的判断比它更乐观一些。
相比于2021年,全球钾肥减产的地方有:大毛,白毛,和中国(青海盐湖肯定是减产),物流有可能出问题的地方是以色列和约旦。而增加产能的地方目前看只有必和必拓的杰森矿(计划2026年投产)和老挝各企业。
把上面减扩产的具体数据带入供需模型,大概就有了一个未来价格的判断。
目前还是选择继续持有亚钾,重点关注钾肥市场未来变化,同时,关注亚钾产能和企业运营能力的双提升。
$亚钾国际(SZ000893)$ $东方铁塔(SZ002545)$ $盐湖股份(SZ000792)$
前几个月Nutrien还说无限期延迟扩产,这立马进入钾肥蜜月期,感觉他们的数据也不可信。就看钾肥价格呗
感觉钾肥的需求确实问题不大,特别时间周期再拉长一点看的话;主要风险点,可能还是在供给端,价格起来之后,大家扩产的动力会增强,亚钾这不也在扩产嘛,不知道国际那几个巨头现在扩产的计划是咋样的?
看不懂那个图标
你说的钾肥假期现象确实存在。不过,相对大的矛盾还是库存周期。就以2021年来说,国内钾肥采购量一下就增长了50%,全球也增长了10%,远超你说的年化2%-3%。在库有余粮的情况下,是不可能有行情的。而且最要命的是Nutrion,价格一起来就增大产量。定价权在人家手里,你玩不过的。
钾肥这个游戏的本质要搞清楚:供给远远大于需求。之所以有行情,完全是寡头控制的。想明白。
一公顷=15亩,每亩少施钾肥0.87公斤,减产粮食166公斤,得不偿失啊!
可可已经涨价了,历史新高
楼主,请问这个发债的项目是之前计划内的吗?还是有新的变动?
要发可转债了,对股价利空吗
希望钾肥价格维持在3000以上三五年