理理思路。
OLED产能大战，似乎又要上演了。
说实话，维信诺刚刚公告550亿OLED8.6代线项目的时候，我是有些失态的，言辞比较激烈。其实，早几个月我就看到传闻了，合肥那边确实有给维信诺规划用地。不过，类似的情况，成都那边是早早就给京东方规划用地了，但直到2023年底，京东方才真正宣告开建OLED8.6代线。再加上，我对维信诺的理解，虽然坊间有很多赞誉，但至少在财务数据上，它是实力不足的。所以，我从一开始就没有当回事。
所以，那天维信诺突然发公告，就很出乎意料，然后我就有些失态，说话比较难听。紧接着，我就发现两个问题：
一，合肥需要基建、产业，合肥人民需要就业岗位，维信诺的股东需要故事。而我突然站出来唱反调，说一些不太好听的话，自然是惹人怨的。而且，说这些话，对京东方的股东来说，也没有什么意义。那这种费力不讨好的事，为什么要干呢？
二，当前，OLED行业有些公司是比较危险的。产业复苏，还是资金链断裂，这是和时间在做赛跑的。在这种情况下，一些财务不太健康的公司，强行上马重大项目，进行巨额投入，如同小马拉大车，很容易出问题的。不用看背后站着谁，如果真出问题了，谁都不会出来填黑洞的。如果真出问题了，竞争者减少，部分产能退出，对整个行业都是好事。
所以，后来我录了个服软的视频。当然，口服心不服，所以有点阴阳怪气。
原本计划，到此结束了，聚焦京东方，不再多说什么了。
结果，今天又来了一个。韩媒说，深天马也准备在年内确认OLED8.6代线的项目，不过选址等问题还没搞定。那么，深天马是澄清呢，还是实锤呢？这就很尬尴了。
所以，还得把这些问题说一说。
首先，TCL科技的传闻，维信诺的传闻，都是传了好几个月，然后才对市场形成了短时间的强冲击。现在，深天马的传闻，还是捕风捉影，而且捕捉的风，连选址都没搞定。所以，这个事，还差得远，不用太过担心。
其次，还有很多细节的东西，我这几天会拍视频、写文章多聊一下。这里，先聊一点：
我们就按最坏的情况来设想，如果维信诺、深天马，甚至说了不建的TCL科技，还有韩国的LGD、日本的JDI，大家都跟随开工建设OLED8.6代线？那会发生什么？
很显然，产能过剩！
不要看现在一些项目说明、空间展望，说IT-OLED市场空间有多大。OLED的成本在那里，产品的价格低不了，那就只能是高端，也就是高价，这个消费群体是相对有限的。在高端部分，OLED能替代LCD。但是，朝下卷，卷中低端的时候，OLED的成本与LCD不在一个级别。OLED降价到LCD水平，意味着亏损，亏损一时可以接受，一直亏损、大幅亏损换谁都承受不住的，就像现在的手机OLED一样。所以，不用假想OLED全面取代LCD，OLED只是抢占有限的高端市场。所以，全面上线OLED8.6代线，就是产能过剩的局面，量产即亏损，然后弱者出局。
不过，在此之前，有两到三年的时间。
按京东方的进程，2023年底宣布，预计2026年底一期量产，差不多三年的时间。其他OLED厂商想要跟进，从现在算，至少两三年时间，这是建设期，没有新产能的。
所以，这段时间，是比较好的日子。OLED8.6代新增产能，还需要等待时间流逝；同时，IT-OLED的需求开始增长，比如苹果、比如华为，还有联想等等，这是新的需求，消耗的是6代线的产能。
需求增长，产能有限，两年多的好时光。
还有一句，国产OLED厂商的6代线，预计年底还有一波产能释放。
另外，LCD部分，一方面是大尺寸化带来的面积的需求复苏；另一方面，京东方的两条10.5代线的折旧，在2025年开始也会陆续到期，利润将会越来越厚。注意，再唠叨一句，10.5代线要早点收回来。这个，我之前按计算器，是有可能一条线冲100亿利润水平的。
所以，京东方，两年的好日子！