首先声明：这不是个股推荐，只是自己的投资记录，供自己回头查阅和朋友们交流之用。
先说下我对公司较为看好的几点原因。
第一，连续10年业绩正增长，且增速没有低于20%的年份，可以看出公司的发展历程十分稳健，经营十分扎实。
第二，估值合理偏低。作为一家软件公司，且未来仍有望保证一定增速的公司，起码25%可以保证，目前17年30倍的估值已经相当合理，甚至低估。
第三，大数据行业未来五年复合增长率30%左右，相关产业规模达1万亿，市场很大，公司有足够大的发展空间。
第四，公司发展战略明确，积极扩张。一方面是跨行业布局，另一方面整合上下游产业链，深耕大数据行业。去年增发18亿，用于大数据平台建设，研发投入占比一直很高，研发人员的数量也有大幅提升，说明公司在积极扩张。公司在与投资者互动时表示长远来看要做到百亿收入，千亿市值。
第五，估值具备向上弹性。未来行情回暖后，大数据概念可能会成为新兴产业中的热点行业之一，行业估值水平有望再次提升。由于去年的增发，虽然公司已有120亿市值，但资本公积、净资产水平仍较高，具备较强的股本扩张能力。因此，未来估值提升概率大。
第六，大资金对目前价位认可，锁仓情况尚可。社保和盖茨基金会四季度驻扎其中，说明有大机构开始认可目前的价位。5月17日去年18亿的定增解禁，股价虽然解禁日之前有所恐慌，但16日即被拉起，随后持续强势，说明筹码锁定较好。重组告吹后仅杀跌一天又迅速被拉起，表明有资金关照。近期市场整体表现不济，而连续的利空打压都未使股价明显弱于大盘，说明市场各方对公司目前估值的认可。
再说几点风险与不足：
1.内幕交易被调查，不过没有处罚董事长，只是罚了下面的员工。其实这种事a股上市公司里多了去了，很多没有曝光出来而已。但仍暴露出管理层的一些问题。可能念及公司市场形象比较好，也可能是危机公关能力强，把事情摆平了，董事长没有受到处罚。
2.外延扩张不够谨慎，并购标的频频出现问题。之前英国公司(工业大数据)业绩便不达预期，结果计提了商誉减值，不过加上补偿款后对净利润无影响。去年收购锐软科技业绩再次不达标，放弃收购。其实这次重组失败看似利空实际是利好，若收购成功，不但无法带来收益，反而又要计提商誉减值对业绩造成伤害，所以放弃收购实际上是管理层对股东负责任的一种体现。值得注意的是公司并未放弃这个并购标的，而是采取了增资入股的方式间接实现了一部分控制。以上两个标的虽说都未达到预期业绩，但也都未对公司业绩造成实质伤害，说明公司的资本运作水平还算过得去。只是在打算并购时，公司并未预测出标的后续的业绩风险，说明公司在选择并购对象时的眼光仍然存在一定问题。后续公司应该还会继续并购，也许经过两次不幸后公司能够吸取经验教训从而并购一个更好的标的呢，这也是很有可能的，后续继续观察。
3.技术上不及BAT等巨头。公司的核心技术是BI和hadoop，而巨头们可能是下一代云计算的技术。据此认为公司可能无法抢占行业制高点，无法涉及核心系统。这一点我也觉得东方国信不一定是巨头们的对手。不过看到一个球友对公司未来的定位，可能是一个数据运维服务外包商。我想，即便如此，这个市场也应该会比较大，毕竟以后企业在这方面的需求会越来越多。公司的体量远没有BAT那么大，只要找准自己的定位，只要其发展方向有一定的市场空间，就能够保证其不断成长，我暂且这么认为。
抛砖引玉，希望朋友们积极发言讨论。我对这家公司的认识也并不深刻，希望大家不吝赐教，提供更多的观点和信息。
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