招行的年报我是比较满意的，各项指标都处于比较平稳的状态，银行业息差下降20多个点，三年疫情和房地产退潮下不良爆发，不仅是房地产，还包括信用卡，个人消费贷款这些个人贷款不良生成速度都非常快，不容易啊。对比同样经营个人业务为主的平安银行，就可以看到差距，平安银行2023年对公业务的不良拨备为负数，才勉强保住了利润，但2023年对公贷款真的不需要拨备吗？而招行的信用成本是比较平衡的，并没有太多的调节吧，只是对新发贷款，没有像以往年份那样采用过于保守的方法吧。
招行一季度的营收和利润情况其实是非常难以判断的，存在下滑的可能，但这并非是招行经营上的问题，这是整个市场环境导致的，但招行还是存在以量补价的空间吧，资产规模还是保持了平稳的扩张速度。其实就我本身持有的一些股票中，很难找到能够获得乐观和积极成长的企业，国家的发展已经进入了转型换档的阶段，就是高质量增长的阶段，以往风口上猪都能飞的时代正在远去，精细化高质量的管理，伴随着一个个行业的优胜劣汰才是常态，即使是在银行业也不例外。
从今年起，我们可以看到净资产回报率太低的银行资产规模几乎没有增长的空间，你的利润如果也拿出30%分红，剩下的利润能够维持5%的资产规模的增长都做不到，除非还是反复的配股增发来摊薄老股东的每股收益，如果以往是粗放式的发展，一旦资产规模的增长不能持续，积压的问题会马上爆发，以往依赖地方政府不规范的高息贷款和债券奶大的地方小银行也难了，最好的情况就是面对地方债务收益率的极速下降，更糟糕的也许要承担这些地方政府贷款的风险和损失，容易的生意没有了。
现在我们才开始看到银行业竞争的第二场，潮水退去才知道谁在裸泳，潮水正在退去，在更加严峻的银行业竞争环境下，大幕刚刚拉开。