摘要：
1.波音24年Q2飞机订单156架，仅有空客订单的50%。上半年交付了175架飞机，订单交付比为0.9。
2.2024年上半年，空客、波音平均交付54架、29架飞机，相对2018年恢复率分别为81%、43%，合计恢复62%。
3.截止2024年Q2中国区总计有221架未交付显名订单（包含了已造好未交付的63架B737MAX和10架B787，不含匿名客户），相比一季度减少18架。加上这些未公开订单后，订单合计不超过341架。
4.根据各航司公告补充数据，可能有120架未在波音网站显名公开。
5.扣除租赁公司以及港澳台航空公司，国内航司未交付显名订单合计仅剩528架（空客357架，波音171架），而加上上市航司可能匿名的120架订单，国内航司的波音空客订单合计仅剩648架。
正文：
一、波音24年Q2飞机订单仅空客50%，恢复率43%，远低于空客。
波音2024年上半年获得156架净订单，只有空客订单310架的50%。波音上半年交付了175架飞机，订单交付比为0.9。波音曾经的事故例如印尼737MAX事故、埃塞俄比亚737MAX事故，波音面临FAA等机构的安全审查，截止目前波音的交付量仍没有回到700架左右交付量正常水平。
图1-1：波音交付量与净订单的历史趋势
数据来源:波音官网
波音月产量近恢复到2018年43%，波音空客合计恢复62%。空客月平均交付相对2018年恢复率比波音更好。波音2024年月平均交付29架飞机，相对2018年恢复率43%；空客平均交付54架飞机，相对2018年恢复率81%；空客恢复程度比波音更好。两者合计相对2018年恢复了62%，目前飞机交付量仍没有恢复。
图1-2：波音、空客平均月交付数量及相对2018年恢复率对比
数据来源:波音官网
二、中国区波音未交付显名订单221架，合计不超341架
截止2024年Q2，中国区未交付显名订单总计有221架（包含了已造好未交付的63架B737MAX和10架B787），相比一季度减少18架。
考虑波音部分订单未公开客户名称，经参考国内上市航司公告，发现$中国国航(SH601111)$ （含山航）、东航、$南方航空(SH600029)$ 、$山航B3(NQ420178)$ 可能仍有51、20、49、21架订单未在波音网站公开，合计120架。加上这些未公开订单后，订单合计不超过341架（未考虑航司可能存在转让订单未公布的情况）。
图2-1：2024年Q2各区域及国家的波音、空客订单情况
数据来源:空客、波音官网、及各公司年报。
注：其中“亚太*”表示亚太区不含中国。
三、国内航司的波音空客未交付订单合计仅剩648架
扣除租赁公司以及港澳台航空公司，国内航司未交付显名订单合计仅剩528架（空客357架，波音171架），订单数量相比一季度又减少了6架。而加上上市航司可能匿名的120架订单，国内航司的波音空客未交付订单合计仅剩648架。
国内小航司的波音订单合计达到68架，其中瑞丽在2013-2016年订了36架B737MAX、6架B787；奥凯在2014-2017年订了7架B737MAX、5架B787；东海在2016年订了12架B737MAX；国货航在2021年订了2架777F；这些飞机到目前仍未交付。
图3-1：航司及租赁公司的波音空客订单总量
数据来源:波音官网
四、总结
波音公司在全球及中国市场的表现均不及空客，面临着订单减少、交付恢复缓慢等多重挑战。而空客则凭借更强的市场适应能力和竞争力，在全球航空市场中占据了更加有利的位置。对于波音而言，如何重建市场信任、提升交付效率、恢复市场份额，将是其未来需要重点解决的问题。
当前2024年上半年仍大多数中国航司仍亏损严重，暑运票价也不及2023年。为了追上世界航司赚钱的步伐，就必须减少飞机供给量，让飞机供给与需求重回平衡，才能走出淡季巨亏的陷阱。