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一、即使只看电煤及其下游的煤电,那煤炭股属于最上游的资源行业,火电股则是其下游的制造业,所以两者的业务模式完全不同。
二、煤价主要受供需影响,但电煤价格已被限制在了长协价的所谓合理区间内。
相对而言...
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转发//@学知利行:下一个华水并不好找,能让我完全清仓的机会概率上也不大,即便清仓、均值回归后还可以再接回来。华能水电上市晚,长江电力上市早,从上市中签开始,我已经建仓清仓过很多轮了。只要有耐心,市场总会给机会的,一般估值低的时候加仓、随估值上升减仓清仓,估值就是个钟摆,不是高就...
转发//@漲无忌:回复@六六汉堡包: 这个我觉得还是有点不一样。电力是技术替代,国家战略是将来大部分发电用新能源。技术不进步的投资才是好投资。就像新英格兰地区的纺织机,他还能用,但你不得不换更好的,因为别人都换了更先进的,成本更低,效率更高。这种替换表面也算扩张性的,因为旧的没坏,...
转发//@学知利行:回复@流浪投资人: 枢纽型的机场生意我理解远远赶不上国内的水电站,国内的水电站商业模式是个永续的能源矿公司,它本质是个永续资源公司,供给有天花板,它不需要争取特许经营权,没有期限,会计折旧不真实,相当于无税利润;而枢纽机场是可以扩建增设的,供给不受限制,折旧是真...
转发//@16发财油菜君:回复@抹茶热巧克力: 不同行业的重资产差别非常大,比如水电、煤炭、铁路、高速、港口、机场,这些硬资产的实际折旧很少,现金流很高,折旧到期仍然很值钱,实际贬值很小甚至还会增值。属于优质资产。如果公司重资产主要是电子设备、机器设备、运输工具等,那折旧就是真实折旧...
转发//@夏虫不可语冰-:嗯,我把我以前散落在一些跟帖的观点再综合表述一下吧,以后同样的问题就不重复啰嗦了。 我觉得可以从行业、公司、估值三个层面来看看煤炭股现在的“值博率”。 一、先看行业: 煤炭代表的是能源和大宗原料,尤其是在我国,煤炭就是电力、粮食(化肥)、钢铁、化工产品...
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