2024下半年车市跳大神

Overall market的判断:

进七月之后宏观经济继续走弱,车市较冷.上半月订单还可以,但较依赖于更多的优惠权益.总汽车销量较弱,仍需观察宏观经济对汽车消费的影响

三十万以上的市场

仍在缩小,yoy -20%, 且还在恶化. BBA补贴退坡以市场份额换利润, 高频数据显示,涨价后BBA订单量下降30%,且经销商出现跑单,

国产化品牌的渗透率加速上升. 但总市场需求较弱的情况下, 只有非常强的alpha才能抵消负beta. 理想/华为的市占率还是在快速上升的, 且下半年其实没有太强的竞争对手(同定位),小米要到明年且用户画像应该有一定区别,因此可能日子还过得去.

三十万以下的Mass Market:

日系全面溃败,经销商寻求退出.价格战打太久之后,日系的价格体系较乱且经销商压力过大,出现非常显著的销量下降,其中本田下降接近40%,丰田下降接近30%. Yoy. 合资厂的日子会持续难过,从产品竞争力到品牌的认可度其实边际上都还在恶化,且很难看到改善的潜力

孙少军披露,丰田大部分号称要在25/26年推出的新车型为油改电,竞争力肯定不强.

加起来今年上半年丰田本田还卖了100多万辆车,大众也还有60万(yoy-40-50%), 全年还有300万+的市场,这部分其实都是可以被抢的,今年丰田本田还在加速掉份额,大众可以期待和小鹏合作后产品的进展,但要到26年再出来的话,可能都已经来不及了

BYD订单还是非常的猛,日系大众最大的份额都被其拿走了,今年增量接近100万,但这里估值可能没那么便宜

小鹏零跑等在此价格区间的厂商没能很好的承接这波日系让出的红利,最大的看点还是产品周期能否带来品牌势能的向上.

小鹏mona不一定是拐点,但P7+大概率是个不错的产品.曾经小鹏最能打的车,降本25%后的第一辆平台产物,且是集合了无图.无lidar智驾落地的首发车型,大概率会成为一个爆款,但能否真的开启一轮大的增长周期,我目前觉得是有潜力的,但还得观察1.营销的改善是否真的有效.放弃线索体系,加强KOC KOL建设, 这个需要在mona的发布上看更多的细节.2.经销商的体系的情况:管理层的口径是目前大家都在躺平等新产品周期,还是要靠mona来判断新体系的战斗力. 产品看应该问题是不大的,但公司的运营体系能否把好的产品打出漂亮的一仗,则需要进一步验证.

蔚来订单稳在2万(权益不错),但减亏遥遥无期,似乎得卖到4-5万辆车才看得到breakeven的希望,暂时不知道它如何才能做到….乐道的定位也是非常卷,新渠道的建立,品牌的认知,也都还需要时间,能成为爆款吗?我没有置信度

零跑c16大定一个月过完,似乎还是个无功无过的状态,没看到太多起色.

总体来看,很难想象下半年汽车整体有beta行情.最稳健的byd不便宜,理想没有新车,但这里可能不算贵,反而是小鹏是产品周期驱动最明显的,却又面临着智驾团队出走,智驾能力没能占领用户心智,营销渠道曾经比较垃圾等等不利因素….

中国汽车真难啊…..