基本面选股量化建模,让选股科学远多于艺术!

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引言

问题1:有次我在投资类节目上看到嘉宾说根据自己的模型,XX股票在接下来的一段时间给予股价XX估值,目标价XX,他的模型是什么呢?
问题2:不同交易软件对公司基本面的分析类项,但没有举例说明该项在什么情况下该项是对基本面评判是加分项,加多少分,在什么情况下对基本面总分是减分项,减多少分,如果有一个几乎覆盖所有情况的基本面分析模型,那么这个模型应该价值不菲,股市新人在这张表的基础上进行基本面分析进步会特别快。
问题3:老板招聘一个分析员,老板熟悉分析员的分析框架需要不少的时间,分析员给个股的投资建议老板不敢轻易认同,在对股票不了解的基础上,老板希望有一份完整详细的量化模型,这个量化模型,在不遗漏绝大多数影响因素的基础上,细项通过逻辑支撑起投资建议,然后有个量化总分,最好有个傻瓜模式,在老板相信分析员的情况下,看哪个分数高投资哪个企业。
    基于以上三个考虑,量化分析意义重大,我们建立了一个基本面量化分析模型。

    这个模型是是一件基本面分析的利器。
    下面这份基本面量化分析表,在我们所知的基础上,最大限度的将我们可以掌握的信息量化为一个可以评判的数值:我们将一些能量化是数值进行嵌入,将实在不能量化的细项给予一个打分标准,使其接近于量化。然后,我们将量化结果落实到两个指标上:每股收益与估值倍数,最后得出一个所谓的量化总分,用分层级的表现形式,通过基本面研究员撰将公司的方方面面填入表中,老板如果信任撰写人,通过读前两页报告,判定这家公司值不值得投资,这是一件对老板老说思路清晰,省时高效的事,当然,如果老板有疑问,可以翻阅后面的备注,如果还是拿不准,可以去上市公司走一趟,邀三两高管,约五六个员工,通过经销商,竞争对手等各种渠道,摸清上市公司的基本面情况。量化模型在不但梳理了脉络,而且固化了评判标准。
    这个3.0版的模型,致力于对细项打分标准的深度挖掘,项目间权重的配比标注在基本面每一项的最下方。按照总得分=每项得分*权重的思路,迭代优化。我相信,各路选股大神的思路能被比较好的囊括于其中。从本质上说,量化建模最大的好处在于因素项不会遗漏,萝卜青菜各有所爱,项目间权重的配比,就因人而异了吧。比如林园(大神)喜欢买资源型的企业,那么企业类型这一项的权重就加大,非茅台五粮液海天味业等垄断性企业总得分不会高,再举例,风生喜欢买高科技行业成长股,投资即是投人,那么科技水平,控制人、市值等各项权重应该加大。没有董明珠就没有今天的格力,那么加大控制人对模型总得分的影响权重。
    相对于万得的F9,这个模型的两点在于产品、控制人这两项。企业创造质优价廉的产品诠释存在的意义,控制人作为企业一家之主企业在其影响下被潜移默化。


建模目的:控制风险,为投资进行辅助决策,挖掘大牛股。
建模策略:量化思维,固化思维,分层思维。

   虽然建模过程比较痛苦,但建好后成就感还是有的,让我们一起把这个模型做的更完美!
    对基本面量化评分标准有想法的,需要Excel+思维导图的朋友,请移步百度云盘。
    链接: 网页链接
    为了让模型迭代的更好,同时鼓励大家,也为了让更多的人看到众包的结果,一万雪球币(总额),根据建议的合理程度,赞送给对模型进行迭代的朋友。
    关于模型的修改建议,在评论里留下一条以上相关内容的同学,我会将提取码私信与你。当然,之后较完美版的模型我会将之完全公开。



基本面分析是大量的科学+少量的艺术,好了,模型上图!
基本面量化模型3.0版截图





















各路大神,请多关照!(包括但不限于)
 @释老毛 @不明真相的群众 @东博老股民 @管我财 @小秘书 @黄建平 @阴阳鱼 @跨越巅峰 @卢山林 @山行 @价值at风险 @价值投资客 @坚信价值 @Conan的投资笔记 @渔_夫 @KT先生 @ETF拯救世界 @黄寒笑 @黄抒扬$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$

精彩讨论

江涛2015-08-26 14:52

@ 的球友太多,会构成打扰。遭到他人投诉后,很可能你会被删帖删号。建议不要这么打扰大家。

三朵花投资2015-08-26 15:22

模型的思路很系统。不过各种类型的量化系统(不管是基于基本面还是技术面)都有一个重大的缺陷:能够相对准确量化的是过去的各种数据,而真正影响股价的是未来的变化,更准确地说是市场对于它未来变化的预期,而未来的变化是无法准确量化的,市场的预期更是无法准确量化的。因此无论量化模型做得多完善,结果也常常效果不好。就像做一杆秤,如果秤砣的精度误差很大,那么无论你把秤杆的刻度做得多精确,称出来的结果也还是不准。因此说投资是一门艺术,而不是一个机械的技术活。

大洋一生2015-08-26 16:23

因为就自己用,我并没有像你弄得那么流程化。但我可以大概列一下我的模型的因子,你可以批评批评:

定量因子:
供应商数量不断增加
上游现金周转增强
原材料自给
销售价量齐增
下游现金周转增强
自营渠道、运输等
技术资产增量
龙头企业
企业生命周期
行业需求成长深度
行业需求成长广度
行业份额增长
主营业务稳定性
成长抗周期能力
产品创新基因
病毒式扩张
国际竞争力
上升期业务
产能增长率
净利润含金量
负债潜力
边际成本
主营业务关系
新增资产关系
高管稳定性
财务确定性
董事长总经理内部提拔
高管内部提拔
高管各司其职
董事高管与股东利益相关度
董事高管股东利益相关度变化
接班人储备
关联交易占比
少数股东利润占比
高管清廉
人均利润产值
股东价值重视度
机构精简度
员工价值重视度
费用控制
行政优化

定性因子:
技术先进
特许经营
品牌忠诚度
品牌心理垄断度
品牌独特度
品牌定位
产品不可缺少性
产品不可替代性
产品必须更新性
行业需求成长深度确定度
行业需求成长广度确定度
产品消费环境可持续性
网络效应/凸性效应

全部讨论

今天才搜索到,能发一个百度云盘的密码或发一份资料给我么?谢谢。158226467@qq.com。我现在正在建立模型,我初步觉得这个模型太过于复杂,细节的东西太多不易操作,而需要权重特别大的因素又考虑不够,特别是对未来趋势的建模没有进行有效考虑或权重、跟踪不够。希望能多参考一下。

2016-04-14 10:03



赞,你的能发我学习下吗?谢谢。228876212@qq.com

2016-04-14 10:02

能给个百度盘的密码么,谢谢

2016-03-30 11:05

楼主这份东西不错,不过不足的地方还是很多,因为没有几个人会拿着几只股票跟里面的因子一一对照,何不把这些模型真正变成一个策略,楼主可以试试在TB或者金字塔编一个程序化交易的策略,然后直接回测,用事实和数据说话

2015-12-19 09:53

学习

2015-10-06 14:28

现阶段最想学习的内容,谢谢分享!冒昧恳求提取码,给您添麻烦了!

2015-09-24 17:54

思路非常好,也具有实操性。如是民营企业,企业的或有负债和规范治理、关联关系要特别注意。另求提取码,谢谢!

2015-09-22 15:02

博主,商业模式占比多少啊?需要提取码!

2015-09-18 12:37

非常棒的东西,能否发一份提取码,非常感谢!64775069@qq.com  谢谢!