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模型的思路很系统。不过各种类型的量化系统(不管是基于基本面还是技术面)都有一个重大的缺陷:能够相对准确量化的是过去的各种数据,而真正影响股价的是未来的变化,更准确地说是市场对于它未来变化的预期,而未来的变化是无法准确量化的,市场的预期更是无法准确量化的。因此无论量化模型做得多完善,结果也常常效果不好。就像做一杆秤,如果秤砣的精度误差很大,那么无论你把秤杆的刻度做得多精确,称出来的结果也还是不准。因此说投资是一门艺术,而不是一个机械的技术活。
因为就自己用,我并没有像你弄得那么流程化。但我可以大概列一下我的模型的因子,你可以批评批评:
定量因子:
供应商数量不断增加
上游现金周转增强
原材料自给
销售价量齐增
下游现金周转增强
自营渠道、运输等
技术资产增量
龙头企业
企业生命周期
行业需求成长深度
行业需求成长广度
行业份额增长
主营业务稳定性
成长抗周期能力
产品创新基因
病毒式扩张
国际竞争力
上升期业务
产能增长率
净利润含金量
负债潜力
边际成本
主营业务关系
新增资产关系
高管稳定性
财务确定性
董事长总经理内部提拔
高管内部提拔
高管各司其职
董事高管与股东利益相关度
董事高管股东利益相关度变化
接班人储备
关联交易占比
少数股东利润占比
高管清廉
人均利润产值
股东价值重视度
机构精简度
员工价值重视度
费用控制
行政优化
定性因子:
技术先进
特许经营
品牌忠诚度
品牌心理垄断度
品牌独特度
品牌定位
产品不可缺少性
产品不可替代性
产品必须更新性
行业需求成长深度确定度
行业需求成长广度确定度
产品消费环境可持续性
网络效应/凸性效应
今天才搜索到,能发一个百度云盘的密码或发一份资料给我么?谢谢。158226467@qq.com。我现在正在建立模型,我初步觉得这个模型太过于复杂,细节的东西太多不易操作,而需要权重特别大的因素又考虑不够,特别是对未来趋势的建模没有进行有效考虑或权重、跟踪不够。希望能多参考一下。
能给个百度盘的密码么,谢谢
楼主这份东西不错,不过不足的地方还是很多,因为没有几个人会拿着几只股票跟里面的因子一一对照,何不把这些模型真正变成一个策略,楼主可以试试在TB或者金字塔编一个程序化交易的策略,然后直接回测,用事实和数据说话
学习
现阶段最想学习的内容,谢谢分享!冒昧恳求提取码,给您添麻烦了!
思路非常好,也具有实操性。如是民营企业,企业的或有负债和规范治理、关联关系要特别注意。另求提取码,谢谢!
博主,商业模式占比多少啊?需要提取码!