我的观点什么时候朝令夕改了，23年唐人神是确定性巨亏，他的放量正好赶上23~24年两年逆周期，我说的非常清楚，这种预期，你留着就是赌他不会破产吗？你做判断可以完全百分百正确，如此明显问题还不能及时刹车吗？最后唐人神不存在一点弹性，所谓的扩张且不说未来能否盈利，就他连续三次定增，就稀释掉大部分股东权益，这种严重损害股东权益我还留着干嘛，我为何会继续看好他，我说的事实，他今年利润表现如何？今年亏损是不是创记录的？而且还得再来一年，最后我问你，你究竟预估未来猪肉价格能到多少，唐人神有多少利润？如果按照牧原说的未来低利润期，两年顺周期一年猪肉均价18，一年20的话，我告诉你假定成本降低到17，按照500万头估算，他可能一年只有利润5.5亿，一年只有16.5亿，加起来可能20多亿，而他今年可能亏13~15亿，22年盈利1.4亿，21年亏损10.15亿，24年再亏得话，我告诉你顺周期赚得还没逆周期亏的多，这样要不了多久他的资金链就会崩坏的，因为他面临永远无法创造利润的问题，而同期牧原是什么情况，那就是一年360亿利润，一年500多亿利润，这就是未来可能会出现的情况，未来牧原哪怕低利润期也是暴利，他的逆周期亏损非常少，而顺周期暴利的只要不盲目扩张，他的负债率会越来越低，有息负债都可能降低到非常低的水平，这基本上越往后越没法竞争，简单说你得估值体系还是停留在看头均的时代，目前回不到19~20年时代了，你的问题就是不与时俱进，明年一旦牧原成功降本，出现一边牧原盈利，一边其他猪肉企业巨亏，整个估值体系会变得，22年年报已经非常清楚了，只是后来猪肉价格更低，牧原也亏损，导致很多人忽略这个现实，牧原22年母公司净利润132亿，毛利率17%，净利润率12%，而唐人神22年净利润只有1.35亿，这已经充分说明唐人神保本情况下牧原都已经暴利，根本原因是成本巨大差异，你只考虑出栏不考虑效益最终就是你会认为某些垃圾企业还不错，我根本不是变来变去，是因为你根本看不到未来随着行业进入低利润期，整个估值体系会发生变化未来不会一味着追求高速出栏，而是追求效益，你恰恰没看到这点还沉迷于过去估值方式

王老师真是脾气好

反驳的真在点子。这人观点电风扇一样的转结果还要拿两年前的言论指责他人

不用理这个雪月霜，蹭热度。很多基础错误，骗骗小白可以。

王老师脾气是真的好

可是很多人受益匪浅呀。