| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：4 |
目前这个情况，茅台是高端品牌模式，合理估值，pe大概30倍，美团只是普通电商平台模式，合理20倍pe，会员体系做起来，就是30倍pe。和海外同类公司比较就行了，茅台现价对应今年23-24倍，还不便宜？
茅台的确定性多高，20倍pe太少了，零售行业，一来不是好行业，二来美团的护城河也没那么深，如果会员做起来，30倍pe可以给到，参考亚马逊和costco，目前美团和亚马逊比，还差会员体系，茅台和苹果就处于同一档位，30倍不贵
你有没有充京东、美团的会员？我都是第一天就充了，说说我的感受，京东一点都不重视会员，基本没什么权益，我经常都是买100元以上，plus会员只给我减1-2元；买小件东西，不足包邮门槛的时候，还限制我一个月六张运费券，每次要续费的时候，我都觉得京东会员，也太扣了。美团神会员，每次客单价30元，一个券膨胀至减8元，你想想是什么感受，超值啊。大家都叫会员，能一样嘛，京东他骨子里不信亚马逊的模式，美团骨子里很相信亚马逊的模式，所以同一个策略，执行的力度完全不一样
大多数时候，你觉得不客观，只是因为关注的不够久，研究的不够深，互联网行业，字节、腾讯、美团这些公司的特点，做什么能成，做什么不能成，我们这些搞互联网的，再清楚不过了，你每个公司待几年，还能不客观？