$美团-W(03690)$ 今天卖了点美团，换了点茅台。后续如果美团涨，茅台跌，就继续这个操作。主要的思考是：假设茅台今年利润增长15%，那么茅台1700的价格对应pe差不多24-25；假设美团今年300亿利润，那么美团123的现价对应pe差不多23-24。这两个假设，显然前者在今年兑现的概率更高，而且茅台利润到自由现金流的转化也是更高的（维持现有利润没啥大的资本开支），加上还有分红。当然，美团也很优秀，今年也确实涨了很多了，换换仓位，降一下美团的持有成本