$N稳健(SZ300888)$ 基本无溢价的开盘
鉴于公司业务多元化,分业务估值
1.敷料业务,参考奥美医疗和振德医疗2021年平均PE为18,稳健敷料的2021预测利润为17.5,则对应市值为314亿元。
2.全棉时代,作为中高端母婴用品,在A股属于稀缺品种,并考虑到2019-2022的业务增速,给予50倍估值,2021利润4.05,对应市值203亿元。(这里中信给的是35倍估值)
3.无纺布,给20倍,明年利润0.67,对应市值13亿。
所以对应总市值530亿元,对应124元。
考虑到新股上市带来的溢价,予以25%的溢价率,即155元。(溢价率是拍脑袋说的,你也可以认为是0%或者50%,随意)
当然全棉时代是比较稀缺的品种,那方面估值或许还可以提升,如果新股上市来到了更高的估值水平,可能需要全棉时代用成长去消化。
我是小韭菜,水平和认知有限,如有不对,还请多多指教
$稳健医疗(SZ300888)$ $奥美医疗(SZ002950)$ $振德医疗(SH603301)$
说句实在话最高140,然后当天企稳120,接下来三天回90,然后可能慢慢在90~120之间吧,说句实在话,就是今年蹭口罩热度,主营业务跟振德和奥美不相上下,300亿着实不低了,俩兄弟目前都在150亿左右,最终都要山顶看齐,你算算怎么合适吧
$N稳健(SZ300888)$ 基本无溢价的开盘
说句实在话最高140,然后当天企稳120,接下来三天回90,然后可能慢慢在90~120之间吧,说句实在话,就是今年蹭口罩热度,主营业务跟振德和奥美不相上下,300亿着实不低了,俩兄弟目前都在150亿左右,最终都要山顶看齐,你算算怎么合适吧
不在医疗行业你们可能没有直观感受,医疗辅料方面,全国范围内稳健的质量是最好的。
戴过的口罩品牌里数稳健爱起毛
130要卖吗
差不多150-200吧
口罩和无纺布高估了,给10倍估值顶天了
中信证券的全棉时代估值50多倍估值相对合理。敷料业务部分估值太高,$奥美医疗(SZ002950)$ 才是敷料业务的王者(详见招股说明书对手分析部分,稳健在敷料板块给自己定位的是行业第二,第一是奥美),奥美现市值150,随着疫情的好转这个市值是不可持续的,还得往下走。我不知道分析师怎么就给稳健的敷料板块估了个300多亿。所以稳健的安全边际是在300-400亿。老板选择在这个时候上市,不是说他缺钱,是想花最少的股份,获取最大资金。新股溢价,天知道多高。
每个分析者都说全棉时代是大头。有没有可能稳健觉得医疗是个好赛道,后面大力往这方向发展。毕竟上市名称带医疗,募集的资金也有相当部分用于研发,口罩不用这么多研发经费吧