$万科A(SZ000002)$ ，$保利发展(SH600048)$ ，$中国海外宏洋集团(00081)$地产的逻辑变得越来越清晰了。资金成本差异巨大，央企可以去到3个点，民企随便678个点。以后民营房企更难做了，供应商不可能给到民营房企长的帐期，银行也不会给优惠的利率，这些因素是地产公司核心竞争力。恒大融创市场份额基本会被保利中海万科瓜分。民企尽量安全着陆，以后房地产市场进一步集中到央企国企上。