| 发布于: | 雪球 | 回复：10 | 喜欢：0 |
纯国有企业机制上，确实有问题，导致“膀胱效应”！
[鼓鼓掌]
”租赁后转售“在市场估值乘数较稳定的时候能较好地体现名义回报率，中国目前实在不符合这个条件。
陆家嘴区位都还不错，更甚的是，他本身的开发模式就是创造优质的区位。
地产持有型的，分红我看驱动因素很大。PB还看资产负债表上对楼的估值方法。陆家嘴若按公允价值我看B股也要0.3快了。
还有就是国企现金多了有时候喜欢买点有的没的。上海实业最近就买了点五芳斋粽子吃吃
“租赁后转售”不是很好的回报率指标。[很赞],这个回报率指标,适合当前炒炒普通住宅。持有物业绝对不能够，因为根本卖出不去的。
陆家嘴情况，我认真研究下！这样的企业，只要有优良的资产，心里就不慌哈。
在下粗浅体会是：持有经营型的房地产企业，股票市值相对于其所持有物业的公允价值，有高折价，是很不够的。因为，市场疯狂起来，根本无法预料。1997年左右，恒隆地产的估值是0.3倍PB! 而如今，其股价已连续下跌至少3-4年，多少夹头们都死在路上啦。
多讨论！
请教您:
5年租赁后转售回报率：上海写字楼市场2011-2016年租赁后转售回报率继续下降至4.0%，为历史新低。从短期预测来看，上海写字楼转售回报率总体平稳，且有大幅回升，约7%-9%左右，维持在与长期租赁回报率相当的水平。
租赁后转售仅4%，概约2011年/5年期前投资办公单元，不赚钱；倘若，如今买入“持有上海办公类资产”的房地产企业呐？
上海最大的办公类持有物业的上市公司是$陆家嘴(SH600663)$ 嘛?
长期看哈！租金收益不稳定的时候，可能分红率低。
玩持有运营的，怎么也得6-7成。
公司章程里，对分红率有明确要求嘛？