昨夜美股出现久违“大跌”,同时伴随美元和美债的小幅上涨,原油表现亮眼。媒体比较牵强的归结到一个member的鹰派言论上(今年无投票权)。但观察市场近期表现,驱动市场波动的因素有两条:避险情绪&分子端的切换。而市场的主线回到通胀,或者说是商品通胀的复苏,风格已经悄然改变。