用时间验证一下吧//@众行致远: $石药集团(01093)$ 我谨慎预测，度过2024年个位数增长，之后会迎来持续低两位数增长。
对管线的判断其实也是风险投资，立项、研发之初谁能预测万艾可（伟哥）长时间霸榜国内OTC市场，谁能预测司美格鲁肽能成为药王？几条管线预测可能靠点谱，这么多产品此消彼长如何做到准确，方向对了就可以毛估估了。很多人说恒瑞研发能力强过石药，我赞同啊，毕竟做创新药恒瑞时间上也是走在前面，但石药紧追不舍也不差。
同时制药企业未来现金流的折现也非常难预测，稍微换点变量就差之千里。所以预测3～5年业绩还可能靠谱。
所以，你这种毛估估的方式我基本认同，感觉预测创新药多了点，恩必普少了点。恩必普作为基本盘将继续能打，我在2020年看到大和的研报反其道开始买入，因为我预判了他的错误预判。各种集采、控费、A4纸、反腐都能做到现在程度已经很牛逼了，渡过这几座大山会走出持续增长。我持股时间较长了，中间不断加仓到了100W股，是我主账户第二权重。未来石药能有稳定、持续两倍gdp的增长我就很开心了，现在形势下还要啥自行车？医药行业商业模式虽跟茅台比不了，但护城河也很深，算是好的，石药利润中的一部分分红，一部分投入研发，一部分BD，哈哈，既要、又要、还要，咋的，这也行啊；没有海归、没有国外大厂高管背景，主打就是本土化接地气（在市场上有点不受待见）；价格便宜肉眼可见。具备了好生意、好公司、好价格三好生的人设，我建议有仓位就拿着，没仓位可以关注一下了……@john_dong @RemiRemi 期待两位有时间系统分析一下石药在研产品查看图片