造纸行业这轮下跌的逻辑是原料主要依靠进口,人民币贬值带来的成本压力。五六月份也是用纸淡季,成品纸价较高点略微下浮,这是每年的一个正常波动。
目前造纸行业运行良好,大中小企业虽然不见排队抢购的情况,但也没有任何产品积压,大企业都是按照订单生产,销售无任何压力。
下半年将迎来纸制品销售旺季,很可能还会出现货源紧张的情况。
造纸新增产能滞后明显,这是因为国家供给侧改革,设备制造原材料不足,导致造纸制浆设备及电器生产厂家推迟交货,项目新建周期普遍延长了6-12个月。
总之今年的造纸供给端没有明显改善,纸制品需求仍然保持稳定增长,汇率波动成本很容易向下游转移。
$太阳纸业(SZ002078)$ $玖龙纸业(02689)$ $理文造纸(02314)$
晨鸣纸业,山鹰纸业,华泰股份