今年PCB几大龙头深南电路，鹏鼎控股都已大涨130%以上,如上图。即使最近A股市场最近低迷下跌，深南，鹏鼎还在逆势新高，背后主要得益于AI的火热以及近期苹果宣布下一代AI产品，大家预期苹果将会率先带领消费电子迎来一波复苏。目前AI绑定深的深南电路按照24年估值30倍，鹏鼎按照24年估值22倍，而还有一家老牌PCB龙头，东山精密，最近才刚从底部爬起，目前按照24年估值仅14倍。
东山精密之前几波行情是享受与上述两家同样估值的，甚至在新能源火热的时候，因为积极布局新能源，还涨的更多。这一波之所以涨的少，估值低，一方面是新能源整体大跌，被拖累，另一方面是因为东山业务跟苹果强绑定，可以看下图，苹果一家占了一半，而之前24年初市场预期消费电子会继续疲软，相当于新能源，消费电子两块都不被看好，也就让东山精密在15块那个平台横盘了很久。直到苹果近期宣布下一代AI手机，市场的预期上修，认为AI终端开始迎来新品爆款，带来新的向上周期。东山才开始放量突破。
具体东山24年业绩的估算和逻辑推荐一个球友@夏木AAA ，感觉夏木兄拆解的很细，参考他的评估，今年东山是有机会业绩历史新高，达到24亿利润水平。
看下图，22年东山精密达到23亿利润，那个时候东山还因为拥抱新能源，给了溢价，结果后面跟着新能源一路下跌，再叠加消费电子悲观预期，杀到15块左右的中枢。现在果链有好几个数据印证备货大增，新能源业务也在不断推进，绑定特斯拉，加上苹果用户大多4-5年没换手机，消费电子里AI手机这波如果能够带一波换机潮，最先破圈的大概率是苹果，那么相当于东山能够享受一波困境反转叠加后续的景气双击，按照20倍估值，24亿利润，就是480亿市值，现在324亿市值，相当于回到了图中22年那个中枢27元附近，感觉赔率和确定性都挺不错。@今日话题 $东山精密(SZ002384)$ $深南电路(SZ002916)$ $鹏鼎控股(SZ002938)$
精彩讨论
房杨凯07-04 10:00果链的低估回归可以的，$领益智造(SZ002600)$ 领益这波调整后，也有价值了，供应苹果的产品量价齐升，逻辑很正。
房杨凯06-28 11:08市场真的太卷了，一个逻辑刚出来，直接就高潮一致，今天直接连安卓都开始涨。整体看，这波东山因为估值低，回归的还是挺好的，比鹏鼎强。只看东山这个公司，15倍以下是有低估的回归需求，越往20倍靠拢，越要谨慎，单从业务上说，他的确不如鹏鼎，要在估值上给与一定的折价，我看有研报已经吹看齐鹏鼎估值了，这个不靠谱。出来发个言，怕大家上头，要真一波流，也调整好心态，错过总比亏钱好。
房杨凯06-27 09:57果链开始逆势了，$东山精密(SZ002384)$ 今天也突破了，开启回归之路
夏木AAA06-21 19:33东山2016年近40亿收购维信电子，当时维信电子世界排名第七，营收20亿。现在干到年营收超200亿（苹果187亿十10+亿安卓十4亿车载软板），净利20左右亿，世界第二。这是不专心经营公司的样子？要是转性用点心经营那还了得？说话要符合客观事实才比较好。这平台上，大多是散户，都不容易，有点想法共亨也是不错的，集思广益嘛，觉得有理就参考，觉得没意思忽略就行。
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果链的低估回归可以的，$领益智造(SZ002600)$ 领益这波调整后，也有价值了，供应苹果的产品量价齐升，逻辑很正。
市场真的太卷了，一个逻辑刚出来，直接就高潮一致，今天直接连安卓都开始涨。整体看，这波东山因为估值低，回归的还是挺好的，比鹏鼎强。只看东山这个公司，15倍以下是有低估的回归需求，越往20倍靠拢，越要谨慎，单从业务上说，他的确不如鹏鼎，要在估值上给与一定的折价，我看有研报已经吹看齐鹏鼎估值了，这个不靠谱。出来发个言，怕大家上头，要真一波流，也调整好心态，错过总比亏钱好。
果链开始逆势了，$东山精密(SZ002384)$ 今天也突破了，开启回归之路
预期修复带来的估值回归实际上在今年这种弱势市场很有效。比如年初的家电，大家认为跟随地产要步入漫长下滑期，一路杀到10倍，随后发现出海依然能保持双位数增长，于是快速修复估值，带来一波翻倍行情。公司低估必然是因为有这样或那样的问题，但一旦问题被解决，往往能快速修复。
果链这两天在市场低迷的情况下，表现还是很强，$东山精密(SZ002384)$ $鹏鼎控股(SZ002938)$ $立讯精密(SZ002475)$ 。市场好几年没赚钱了，资金挺饥渴的，像一季度低空在没有业绩释放的情况下，仅靠预期就来了一大波行情，马上进入7月，期待AI手机带来的预期+事实的双击行情。
东山为什么估值这么低，有没有想过背后的原因？大家都不是瞎子。
因为东山的老板不专心经营公司，在自家公司割机构散户韭菜，机构都不碰它了，就散户和游资玩
这波苹果AI 换机需求起来至少1倍空间起底！ 看600亿