房杨凯的投资世界

二十年白酒行业综述

今日与各位分享下团队整理的一些关于白酒的资料和数据，希望能够帮助大家，更好的认识到白酒。 白酒行业发展史 白酒作为中国特有的一种蒸馏酒，有深远的历史积淀。我国白酒行业市场化之后迅速发展，取得了辉煌的成就。近二十年白酒行业经历过两次较大的衰落、整合，15年至今又进入到新一轮复苏中...查看全文

全国性银行综合评价体系——哪家银行更有投资机会

全性银行综合评价体系——哪家银行更有投资机会 全国性银行是指业务经营范围遍布我国境内，在主要城市均设有分支机构的银行，这些银行按地域统计业务较分散，在金融系统内非常重要。本文从主要全国性银行资产端和负债端入手，给出经营活动沉淀下来的具体数据，并根据作者自身的偏好建立简单的评价...查看全文

此价格的养猪企业，是新的成长起点还是炒作的终点

周末与几位朋友小聚喝茶，有一位朋友高位买了正邦，这几日大跌，急忙网上看帖子，发现许多帖子有理有据看空养猪，得出结论自己被骗，低位割肉，短短几日赔了20%，跟我大吐苦水，“我以后再也不碰养猪的公司，这就是个彻头彻尾的垃圾行业，里面都是些低素质的人和垃圾公司。”听罢我只好安慰他，没...查看全文

5倍的酱油、10倍的醋——调味品行业综述

调味品行业历史回顾与竞争格局综述 从属性上来看，调味品行业和白酒行业都非常具有“中国特色”，我国的饮食习惯根深蒂固，且国内优秀企业渠道铺设已经较为完备，所以国外企业很难在这一领域做出巨大影响，目前调味品行业下的各类细分品类基本由内资企业主导。由于统计口径差别实在太大，所以在讨...查看全文

万亿市场的传统行业——生猪行业分析

开篇先说结论：以我国截至2016年出栏规模1-49头生猪的小型养殖户依旧占比高达94.36%来看，未来中国生猪养殖的头部企业在享受集中度提高的红利期至少还有5-10年。 无论多么不景气的年份，也有景气的行业。重要的是要找到可投资标的成长空间演绎的路径和逻辑。 实际上养猪行业过去的赚钱能力一直非...查看全文

过去十年，哪些才是真正的好行业

我们常说买公司要买好行业的公司，那过去十年，哪些才是真正的好行业： ROE反应的是一个行业的赚钱能力，我们提取十年的数据取平均值，便能客观、真实的反应每个行业的赚钱能力是高是低，进而找出哪些是好行业，而哪些是不怎么好的行业。从图中，我们可以清晰地看到，过去十年最赚钱的行业是食品...查看全文

厨房里的十倍股——厨电大梳理

两个重量级赛道 本文从烟机燃灶与厨房小家电两个方向来探讨厨电这一领域，分这两部分进行讨论主要有两方面原因，首先是因为烟机燃灶受房地产后周期影响较明显，而厨房小家电更多的需求来自于产品创新与替换，在销售驱动与周期性上有明显区别；其次在A股上市的公司中，最重要公司的业务也基本围绕...查看全文

还有哪些行业处在历史估值底部

在邱国鹭总一书《投资中最简单的事》中曾提到过，“统计数据显示，超额收益率主要来自行业配置和资产配置”。资金规模小的时候，我们可以通过趋势投资、自下而上选股来赚钱，但一旦资金规模大了，我们更需要通过对行业配置来完成持续的超额收益。 所以我们希望构建一个全行业覆盖的研究组织，梳理...查看全文

价投派多半都比较节约，比如我，就是一个很抠的人，如果让我花2万块买一件大衣，我就会在脑子里计算这2万以20%复利20年后就会变成76万，相当于可以买一台还不错的车，因此往往就会决定不买，这叫延迟享受。但如果太太要买，那就一定赶快给买，如果你劝她别买，跟她讲复利，那别提延迟享受了，她立...查看全文

解析兴全基金第一重仓股——永辉超市

一直对费雪先生（巴菲特的老师之一）花费数十年构建的优质朋友圈着迷。碍于当时的通讯工具落后，在构建期间，费雪耗时巨大。因此，今日希望效仿先贤，通过更高效的通讯工具，构建这样的一个交流圈。 我们建这个群的愿景：构建高价值的投资交流圈，以期达到拓展研究范围、加强研究深度，从而增进投...查看全文

新希望一季报点评——兼论养猪板块

随着昨晚$新希望(SZ000876)$的一季报公布，前五大养猪企业的一季报均已公布完毕。由于新希望是禽产业链与猪产业链两条产业链布局，新希望成为五大养猪企业里唯一一家业绩是正收益，且同比实现双位数增长。这给企业带来最直接的好处是现金流充沛，为日后扩张打下坚实的基础。 产业链一体化是大趋势...查看全文

2019年上半年经济下行中的投资机会——港股火电行业分析

公用事业行业属于波动小、抗周期的类债券型行业，由于其稳定性，估值相对容易，所以当他的价格相较于当期无风险收益率呈现出足够的优势时，便可以进行配置。 比如我国水电行业的长江电力，良好的现金流，犹如源源不断的印钞机。即使在经历过2018年的全年大跌后，截止至2019年1月15日的估值为15PE...查看全文

变化中的西安，未来可期

一直对费雪先生（巴菲特的老师之一）花费数十年构建的优质朋友圈着迷。碍于当时的通讯工具落后，在构建期间，费雪耗时巨大。因此，今日希望效仿先贤，通过更高效的通讯工具，构建这样的一个交流圈。 我们建这个群的愿景：构建高价值的投资交流圈，以期达到拓展研究范围、加强研究深度，从而增进投...查看全文

华能国际电力一季报点评——利润超预期，估值修复即将展开

最近霍华德一书《周期》在投资界热议纷纷，里面有一段话让我印象深刻，是这么描述的：“中间区域区分市场定价是贵还是贱，不如在极端区域区分市场定价是贵还是贱。极端区域更有可能赚到大钱，而且在中间区域区分市场定价是贵还是贱，也不如在极端区域更加可靠。” 这一段话实际上讲述的就是钟摆理...查看全文

曾经的十倍股——东阿阿胶投资价值再梳理

行业及企业概况 阿胶为驴皮去毛后熬制而成的胶块中药材，据史料考证，阿胶的应用迄今已有3000年的历史，早在明清时代，阿胶便被封为滋阴补血的贡品。据中国产业信息网公布的数据来看，2008年以来阿胶产品的市场规模稳步上升，到2015年已经达到278亿的销售额，而东阿阿胶最近的投资调研纪要中指出2...查看全文

成立10年，年化收益15%以上的机构持仓梳理

随着公募机构18年四季报公告完毕，我以存续年限10年以上，年化复合收益15%以上为标准，从上千只产品中，选出了这18只产品。 当我们评价一家基金投资能力是否优秀时，时间和年化收益是最重要的两个指标，长时间的业绩考察，过滤掉了因运气短期业绩优秀的基金，而15%的年化收益，则代表了他过去优秀...查看全文

为何要投那些不容易变的公司

投资，要投那些不容易变化的 我刚大学毕业那会，经常看马云的视频。年轻人总是有着一腔热血，当时与身边朋友谈论最多的就是创新、颠覆、改变，自己也毅然辞去了体制内的工作，仿佛不做点惊天动地的事，就跟白活了一样。 可真到后来做了这么多年投资，才知道投资中最让人担惊受怕的就是变化。以至...查看全文

如何运用好投资中的逆向思维

看过一个段子，说的是有一位股民，深得巴菲特精髓，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。他经常关注周围圈子的观点，更乐于去思考一些别人没有思考过的观点。在别人看好的时候，果断撤退；在别人看空的时候，大举压上。他追求智慧上的独立，一直逆向投资。坚持了好几年，终于把本金亏完了。 当时看完...查看全文

如何评估一家公司的财务指标是好还是坏

为了大家能更方便的交流，我们创建了一个群，未来群里会加入各行各业的资深人士，分享自己所处行业的信息与认知，希望通过交流达到加强研究深度，拓宽研究范围，增进投资收益的目的。请大家添加工作人员：Fang2019-01。 记得2010年刚入行时，看一些财报分析书，书中经常会罗列出一些公司财务指标...查看全文

一句话讲清楚优秀公募四季度逆势加仓的个股

成立10年、复合收益率15%以上的基金产品意味着其投资策略经得住时间考验，投资标的拥有较好的长期回报，在上千只产品中目前满足此要求的仅有18家基金。去年四季度指数下跌12%，可上述机构却对其中的一些重仓股逆势加仓，这说明这些公司的长期价值被上述机构认可，值得我们去重点研究。 下面在各机...查看全文

抖音福的歌是真的好听查看全文

以后还会更艰难，加油吧，年轻人。查看全文

我刚刚关注了雪球话题 #医药股投资攻略# 欢迎一起来讨论查看全文

我刚刚关注了雪球话题 #消费股投资指南# 欢迎一起来讨论查看全文

回复@樊鸿宇: 是的，国投已经赚了不少，去年底部起来快40%了。//@樊鸿宇:回复@房杨凯的投资世界:重阳偏爱电力股，国投也有很大的持仓查看全文

回复@kreecn: 志气，兄弟。1000亿就跑。这么大个国家，最大的发电企业就值1000亿吗。//@kreecn:回复@房杨凯的投资世界:年底1000億，我一定跑掉查看全文

回复@kreecn: 年底1000亿市值，作为第一个小目标？//@kreecn:回复@NATHAN444:有1200億我就賣了查看全文

回复@NATHAN444: 50%保底么//@NATHAN444:回复@房杨凯的投资世界:只有50%的空间重阳不会下这么大的注，用基本面因素变化后的dcf算就早出来了查看全文

回复@m123k126: 一样的东西，一家店打6折，一家店原价，你去哪家店买。//@m123k126:回复@房杨凯的投资世界:大佬，这种火电股想买a 股的（修复起来更暴力），应该关注哪个？华能ah溢价率太高了查看全文

这个位置不敢买华能的都只能说对火电根本不懂，50%空间打底查看全文

景气高位，不要碰查看全文

回复@渔_夫: 现价明显低于真实资产价值，且看一季报，二季报的银行报表，也在不断向好。//@渔_夫:回复@房杨凯的投资世界:好在哪里？？查看全文

回复@方大虎: 民生银行。//@方大虎:回复@房杨凯的投资世界:房兄看好哪个银行？查看全文

旗帜鲜明的看好。查看全文

回复@群兽中的一只猫: //@群兽中的一只猫:回复@房杨凯的投资世界:是的查看全文

火电在未来很长一段时间，都一定是主力军。查看全文

回复@思无邪1969: 必须认同啊，此时不买更待何时。//@思无邪1969:回复@房杨凯的投资世界:老师真的认同吗？查看全文

港股，干！查看全文

快跌成仙股了。查看全文

一个向上突破长期盘整，一副要走主升浪的亚子，一个向下突破长期盘整，一副要丸的亚子，你们是一家公司吗。查看全文