$再鼎医药(ZLAB)$ 再鼎的问题是市场认为parp抑制剂则乐的销量增长可能会遭遇同靶点竞品的重大影响,然而市场可能并没有意识到,再鼎的真正王牌恐怕是这些药中相对最低价引进的argenx$argenx(ARGX)$ 的爱加莫德。这款药的普通型和皮下型最终可能成为历史级别比肩K药、阿达木单抗的超级神药。这远远不是则乐或者说百分之99.99创新药物整个产品生命周期可比的,爱加莫德潜在同时也可能成为免疫型疾病的王者之药。目前看来其他同靶点竞品与之差距不小(包括药效与安全性)。国内很多药的未来峰值销量以及销售其实为了融资有相当夸大的嫌疑。然而要赌中Argenx的爱加莫德,那真是不超过百分之一的药企在整个企业生涯中有不超过百分之一机会得到的东西。Argenx目前200多亿美金市值,应该有很多大药厂垂涎,即使是一倍两倍的溢价,但问题是,也很有可能Argenx 就能靠这一款药直接自己跻身top级别的big pharma。从目前的销售数据看,完全没有因为Argenx才1000人以内的员工数,影响到销售放量(第一个非完整年4亿,第一个完整年度就是超过10亿美金),考虑到自身免疫市场实在是太大了。这款药最终应该是峰值50亿-100亿-200亿美金以上级别。同时与修乐美有所不同。这款药的对症要相对紧迫,病程进展严重,而药效又极其优秀。