价值很有用。好得辅修一门课:政治。
高瓴资本成为投资界的公认大佬之时,创始人张磊以《价值》一书,对高瓴投资理念进行了全面系统的总结。这是一本价值投资的升华版本,无论对投资人还是创业者都有重要的启迪和共鸣。
1. 坚持长期主义,延时满足,做时间和好创业者的朋友。无论是投资还是创业,只要坚持了长期主义,你就已经胜出一筹。坚持长期机构性价值投资之路,正是高瓴资本的独特高明之处。
2. 投资的核心在于“价值”,从研究价值,到发现价值甚至创造价值。社会总会奖励那些不断地疯狂为社会创造价值的企业和企业家。真正的价值投资是一场正和游戏,是普惠和互利的,有益于社会价值的提升。投资的锚定点唯有“价值”,这是价值投资的第一性标准。拒绝投机,回避零和游戏。
3. 动态护城河,是新时期“核心竞争力”新表述。拥抱变化,拥抱创新,投资那些能不断进化的新时代物种。这取决于你的格局观和商业洞察力,你的目标是否远大、看得是否足够远。
4. 科技赋能产业,发挥资本的整合和协同效应,“创造”更高层次的价值。除了善良的资本和无形中的大佬资本圈外,还要有精干的团队和赋能的能力,这是高级别的投资平台才具备。这点类似于3G资本的投资模式,小机构或小散户只能做吃瓜群众。
5. 抓住跨行业中价值低估的时机,做永不过时的投资,与企业共同成长。传统产业处于困境变革期,通过科技+的能量赋能,进行价值重估;新兴产业处于未来成长机遇期,在优质赛道中的撒网式提前布局,重点是龙头企业,实现价值爆发。
6. 投资坚持第一性原理,理解商业的底层逻辑,要坚持理性的好奇、诚实与独立,避开价值投资中的陷阱。
7. 人、生意、环境和组织的投资分析框架,投人处于首位。其他三个要素可以变,而具有伟大格局观的创业者在长期是最稳定的因素,可以说,投对人是最好的风控,也是最重要的安全边际。
总体上看,价值投资是一门最好的生意,也是最难的生意。以始为终,坚持第一性原理,挖掘商业的本质,坚守价值,才是投资致胜的法宝。
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