| 发布于: | iPhone | 转发：1 | 回复：18 | 喜欢：2 |
正邦今年计划出栏2000万，利润100亿。100亿/2000万=500元/头，如果按自产仔猪成本20元/k g，出栏价格25元/k g（参考11月猪肉期货价格），利润5元/kg，育肥按120kg/头，那么头均利润为600元/头。那么，2000出栏中有较大仔猪？有外购无利润产能？还是管理层计算保守？
换个算法：100亿利润，育肥600元/头利润，100亿/600=1667万头，也就是说，今年，正邦自产育肥出栏生猪1667万头。其他，外购亏损、仔猪利润、饲料等盈亏平衡，是否可以做到？
欢迎各位朋友给予指正，持有正邦真心不容易$正邦科技(SZ002157)$
出栏有预计，利润从来没预计过！
肯定是保守的，而且还有考虑计提
出栏2000万和利润100亿只是激励解锁条件，肯定是留有余地的，猜测公司的预期应该还是冲2500万出栏和120亿以上的利润
从公司现有的能繁结构来看，个人今年预期1500万有效出栏是可以保证的——即自繁育肥出栏，排除掉区域性的外购仔猪和外销的仔猪，再排除掉一部分计提母猪/年底遗留的外购之类，这个数字应该是含金量最高的
成本方面，公司去年一直说21年底16，最近的沟通也松了口，16应该是非常难，但如果自产母猪到位的话，17~18之间应该是没有什么难度的
猪价还有接近十个月的时间变数太多，但是按照现在的情况来看，均价22或者说年内最低价22应该说是比较悲观的预期了，中性的判断应该是在年均价24~25之间，如果有各种因素影响，26-28都不是没可能
个人大概的预期就是这个样子，其实算这些都太麻烦，复杂问题简单化：正邦有没有母猪——
到底正邦是被迫淘汰这85万母猪同时自己的能繁跟不上来；还是说这85万确实在节奏内，自己的能繁没有问题；
这个事情搞明白了，一切问题就都不是问题
正邦出来交流每次都没有真话，千万不要按他说的按计算器，去年我和你一样，天天算，后来发现他给你的数据都是假的
正邦说的话不要信直接拉黑
就看2季度出栏如何，业绩如何。兑现了可以开始重仓介入，不然执行力不够的公司难以长期持有
按照企业电话会议，可以推算一季度自繁自养出栏190，二季度430，三季度540，4季度780。不包括外购的40万和淘汰母猪和仔猪。成本全年平均19.8至少。饲料同比涨价60%。猪肉价格全年至少均价在29，南方产区比期货价格高1.5元。能不能实现目标就看10月份配种的5个月变仔猪3月份投苗能否超过300万。
买仔猪育肥主要看仔猪价格，11，12月外购仔猪育肥肯定赚钱並和当时自繁仔猪价格差不多。
正邦高管林总及祝总多次表示他们预测21年猪价均价为22~24元/公斤，100亿我认为是对标这个均价的下限推测得出。