1、利润表（季度）
营业收入保持快速增长，但是毛利率出现大幅下滑？具体的原因下文分析
毛利率下滑主要来自国内市场：可以解释的原因是年初福建集采，年末北京集采，集采确确实影响了出厂价。
从营业收入、导管类销量和导管类成本构成拆分看，毛利率下滑主要原因应该是原材料成本大幅上涨导致的，出厂价端整体下滑在10%以内（营业收入÷销量 计算获得）。原材料端相对而言稍好一点，下降空间更大。
2.研发费用：研发费用率依旧保持在30%左右，保持强投入，可以浅浅吐槽的是23年资本化比例高了一丢丢
研发进展，冷冻上市、压力导管上市，脉冲消融系统和导管及肾动脉射频消融系统目前仍处于临床阶段，预计要25年、26年才有机会获批。
3、海外销售保持高增长：海外营收占比27%，营收增速超50%，非常不错。
4、估值：40PS，目前60%的毛利率相较于心脉（毛利率75%、净利润率40%），还是有相当的差距，远期很难实现40%的净利润率，实现40%的利润率也是对应100PE....
估值是真看不懂。因为刚上市，两大股东也拿了75%的股权，在外面流通的筹码太少了，定价不充分。也可能公募基金不是自己的钱，可以只看增速，不考虑估值。
$惠泰医疗(SH688617)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$
其他的等到业绩会之后在做更新。
营收增速和惠泰相近，电生理领域双龙头发展都不错