今天说格力。
家电行业里美的咱们说的多一些，格力说的少，但最近后台有很多朋友在问，所以今天咱们说说吧。
先说结论。
我对格力没偏见，但当下买（持有）格力的前提是站在你实在没什么可买的情况下才该考虑的。
从估值的角度来说。
格力当下肯定是便宜的，不到8pe的估值，接近10%的股息，账上1287亿的货币基金，市值才1800亿元左右。
就算大家刚接触价值投资，也应该不难判断出，格力当前的估值肯定是不贵的，甚至还有点低估。
但，低估永远不是买入的理由。
一家公司的增长如果是下滑的，那么现在的低估未来也很有可能是高估。
所以说，现在格力面临的问题倒不是估值贵贱的问题，而是市场对它成长性的担忧问题。
举个例子大家就知道了。
2022年格力最新一季报的数据，营收355亿元 ，归母利润是40.03亿元，这个经营的当量和格力17年~18年的经营水平差不多。
2021年年报的数据，格力营收1897亿元 ，归母利润是230亿元，这也是格力17~18年的水平。
17年一季度格力营收300亿元，归母利润40.1亿元，17年全年格力营收1500亿元，归母利润224亿元。
18年一季度格力营收400亿元，归母利润55.8亿元，18年全年格力营收2000亿元，归母利润262亿元。
这么看来，大家可以得出一个明显的结论：格力自17年以来基本上就没怎么增长。
都说股价是基本面的体现，这时候我们再来看格力过去几年的股价走势就基本一目了然了......
因此，我认为当前的格力，如果单单从估值来说，肯定不贵。但格力如果想要持续性的上涨，只有两种情况。
一种是市场环境整体偏暖，流动性充足，市场上的钱比较多，比如去年或者前几年的大牛市。这样的市场下，水涨船高，资金雨露均沾，什么公司都会跟着涨点。
另一种就是让市场看到公司可以持续赚钱成长的预期。
对于今年这种情况来看，我认为格力应该着重看第二点。
格力产品单一的问题，一直被市场诟病，公司正常成长没什么问题，但如果公司真的停下成长的脚步，那么这个诟病就会越结越深。
所以，我认为我们买格力或者说观察格力，最关键的问题是格力的成长性能否恢复企稳，这才是股价上涨的最扎实的推动力。
就目前最新的一季度来看，格力的经营的似乎正在好转，但单个季度的情况并不能说明什么问题，如果大家真的看好这家公司的话，需要后续持续的观察。
全文完。