今天说两个事情。
一个是我对丐帮帮主（腾讯）的看法。
一个是我对整个互联网的看法。
先说腾讯。
腾讯的主要业务说来说去其实就三块：金融科技及企业服务；增值服务；网络广告。
2021年，这三个业务的占比分别为 30.74%、52.06%、15.83% ，很明显营收的大头是增值服务，增值服务里面的大头肯定是游戏。
别的不用看，咱们就把这个业务结构往这里一放，大家就理解为啥腾讯业绩一般以及未来腾讯的经营怎么看了。
今年疫情反复，大部分城市出现交通餐饮等其他服务类消费的限制，支付交易金额极度萎缩，中小企业生活难，缩减开支，在整个shehui都疲软的大背景下，使得公司的金融科技及企业服务的增长略微放缓，收入同比增长10%。
经济下滑，金主赚不到钱，广告的投入就会减小，这是做广告媒体的通病（比如分众也是如此），经济下滑的年份里，广告收入都会减少，再加上网络广告的大金主教培行业，去年被一顿乱拳打进了ICU，影响了腾讯的广告业务。
去年游戏版号一直停滞，又影响了公司的增值业务（游戏）
而且以上我们还没考虑去年反垄断压力下对腾讯的潜在影响。
所以，在去年年底的时候，我就和大家说过，今年腾讯的业绩肯定不会好看，这几乎也是市场的共识，不然股价也不可能跌。
找到了病症，才能有的放矢的观察。
简单来说，我认为对于腾讯而言今年有两个观察点 ：
1，疫情的恢复情况以及恢复之后的经济状况。
疫情反复会影响人与人和公司与公司的交流，那么自然就会影响公司的经营科技及企业业务。
经济和广告往往是有一定关系的，经济越好，投广告的金主也就越多，价格也越高，但是经济越差，这些金主自己都快活不下去了，又怎么会想着投放广告。 这又会影响公司的广告业务。
2，游戏版号的问题。
如果今年游戏版号对腾讯开放，那么对于腾讯来说，它的增值业务就会好转，因为这一块是腾讯的大头，从而使得它的业绩也会企稳。
目前来看，版号已经逐渐放开了，而游戏又是腾讯的大头，所以这个对于腾讯来说是一个比较重要的观察点。
整体来说，对于腾讯来说，过去根本不重要甚至早已是明牌，22年这一整年很重要。
现在二季度已经过去2/3，很明显以上这两个观察点没有明显的改善，所以二季度的业绩对于腾讯来说也会承压。
但好消息是，不论是疫情还是版号的问题，都会走向一个逐渐乐观的态势，故此，我个人对腾讯今年的业绩预期是前低后高。
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接着，我们说互联网整个行业。
大家发现没有，我上面说腾讯的时候对于政策的影响一个字没说，这里主要的原因是现在互联网面临的问题早已不是政策的问题了。
政策对互联网的施压早在几个月前就落地了。甚至从最初的打压已经转变为现在积极的态度了。
互联网经过几十年的发展，也是我国的重要“基建”之一，互联网需要满足差异化的个性需求，所以它很难成为公共事业股。
过去我更愿意把互联网当成长股，从这几年开始，我一直是把互联网当成消费股去看待的，现在的互联网就是一个消费行业。
所以，我很少会思考这个行业能不能存活的问题，有人的地方就有消费，自然有人的地方就需要互联网。
现在我对互联网的态度依然没有变化，我更倾向于现在该行业处于底部区域。但啥时候反转，我也说不清。（一方面是今年市场大环境确实拉跨，另一方面是国内外环境比较紧张）
所以，对于互联网的投资，最适合持有一个不管涨跌都舒服的仓位，然后买定离手，等半年或者一年再看，也许有不一样的结果。
当然，还是那句话，买标的一定是建立在自己真正认可的基础上来说的，自己不认可，别人说的天花乱坠也不要碰。
全文完。