对@李成东 @新天绿色 说：南极电商现在价位是否安全？自己测算了下估值假设2021年收入利润同步增长10％ PE对应20,利润13.06亿,股本24.55，那么对应股价10.64元,估值261亿。看了年报和季报，GMV是确定会增长的，货币化率下降是因为拼多多买的东西比淘宝便宜，吊牌收费肯定会下降，下降也在可接受的范围内，未来适当提价会解决问题。公司的基本面没有变化，ROE连续五年20％以上，但是公司股价从24元一路跌到现在地板上了，我的理解长期公司盈利逻辑没有改变 短期需要关注货币化率增长恢复的拐点