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看起来很有吸引力，有个地方不明白请教一下。这个策略是持有现货，买入平值put加卖出虚值call的组合，意图锁定下行风险并保留一定向上空间。但一般情况下平值put比虚值call的价格贵，所以要么put买虚值，要么付出额外的保险成本，要么卖出更多的或到期日不同的虚值call，带来额外的风险敞口。策略是怎么做到“100%”锁定下行风险的？
引用：
2024-07-16 10:37
贝莱德最近推出了一种新的标普500指数基金MAXJ，该基金提供了100%的下跌保护机制。简单来说就是在市场下跌时，投资者持有的标普500仓位不会遭受任何损失。
适合人群：
这个基金非常适合那些认为目前标普500或整体美股估值过高，但又担心未来标普500可能继续上涨，不想错过投资机会的投资者...

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红利人生
07-16 12:03
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我觉得，都不用深究，世界上可能有这种东西吗，必然存在未知的风险

我的财富进化论
今天 09:09

平值的PUT不一定比虚值的CALL贵，以现在SPY 标普500ETF为例，
明年8月到期的平值的PUT ，行权价564，价格为26.9。
同一时间到期的平值CALL，行权价564，价格为51.08。
同一时间到期的虚值CALL，行权价605，价格为26.98。 所以是可以覆盖下行风险，并且做到100%的参与率。$标普500 ETF-SPDR(SPY)$