qzy69 的讨论

我fof和红利都加了点。兴全优选进取开始换成更高仓位的积极配置

正常的配置型加仓，没有预测的意思。fof+红利+美股三足鼎立，已经很久了

还是q大稳。老实承认，此前还觉得q大有点保守。是我自己激进了。我搞美股也只是基于“低相关分散化”，并非算准了有牛市，侥幸而已。
有机会和q大还有脾气相投的球友搞个开源的投顾就好了，我出战略资产配置方案+量化初筛，请q大做择时和人工选股选基，大概率比fof强。A股的beta太差了，fof跑赢指数容易但还是亏钱啊。现在嘛，一起死扛吧。

这也是没办法的事情，偏股基金整体凉得不要不要的...除了大盘价值基金别的都原地爆炸。量化策略不择时，没法抵抗这样的系统性风险

折价买入+赎回,溢价卖出+申购，埋钓鱼单也算一种打法

量化策略必然出现某些时间表现不佳的问题。从beta的角度，偏股基金指数最近创了多年来最大回撤。从alpha的角度，量化选基无论是传统多因子还是人工智能，本质都基于“业绩动量”或“因子动量”，从过去的数据中挖掘规律并应用于未来。当市场出现转折时，动量崩溃是绕不过去的坎。2022年10月也发生过类似的现象。
回测中，目前的策略相对全体基金平均业绩（大概是偏股基金指数）年化alpha 6-8%，月胜率60%左右。更多的优化很多时候是自欺欺人的过度拟合。您跟踪一下，实盘是不是这样。

放弃美股，转换所谓低估的港股，是我近几年最大的错误

熊市都折价，交易不活跃。最严重的还是底仓损失太大

动量的胜率还是偏低的. 所以我喜欢反转，就是得得熬太久了

个人观点：除了容量非常有限的套利策略，如LOF底仓套利之类的，单靠多因子稳定战胜指数很难实现。任何主动收益（长期跑赢指数）必然伴随主动风险（阶段性跑输）。实战中，我找到的任何一个选基因子、因子组合，都无法在较大的资金容量下稳定战胜偏股基金指数。甚至也不能达到75%以上的月胜率，除非自欺欺人的过度优化，当然也可能是我能力不行。几万到几十万的小资金可以做场内基金套利实现稳定跑赢。