工作值多少钱？

投资归根结底是为了更好的生活。近期沉下心来认真做个人财务规划，记录一部分要点。

小散里面有不少梦想全职投资的，"财务自由需要多少钱"经常引起热议。此前从满足未来消费的角度，探讨实现“"财务自由”的途径（网页链接 ）：

假定初始工资10W、投资本金10W，24岁男性，每月节约75%工资，纯定投买入沪深300+标普500指数基金+债基，长期年化收益率约9%，工作20年，能积攒约900万本金，有很高概率实现终生“财务自由”。

本文从另一个角度探讨“财务自由”需要的本金数量：

假定个人拥有的财富由“存量资产“和全职工作的现金流组成。如果全职工作的经济价值明显低于存量资产，放弃全职工作的损失可接受，有能力选择“提前退休”。

1 方法：自由现金流折现法

对股票估值可以使用自由现金流折现法（DCF），预测公司未来的现金流量并按照一定的贴现率计算公司的现值，从而确定股票内含价值。

类似方法可以用在个人身上，计算“从事全职工作”带来的纯经济价值。

全职工作能带来工资，社保，同时增加通勤、通信、置装等资本开支。FCFP（个人自由现金流 Free Cash Flow to Personal）=税后工资+社保价值-工作相关的资本开支。

假定工资水平较高且稳定，（税后）工资是FCFP的主要组成部分。只需计算未来几十年，税后工资的现值（PV）即可。

2 未来工资现金流预测

根据历史数据，工资增速和GDP增速有关。

可以利用GDP预测结果间接推算工资增速。两种场景：

场景A.类比JPN的名义GDP增速  

场景B.OECD经合组织预测结果

结合GDP预测和GDP、收入关系，模拟未来工资收入（假设初始每年工资10万。初始工资如果不是10万，成比例调整即可）

3 “全职工作的经济价值”预测结果

分别用8%、9%、10%、11%作为折现率，按照以上2种场景计算人力资本估值

结论：

税后年薪10万的员工，工作35年，粗略估计经济价值在132-249万之间。（当前工资如果不是10万，成比例调整）。

如果金融资产数量显著高于这个水平，且长期投资回报率能达到或超过8-11%，离开全职工作的损失可以接受。

按我自己干到退休的水平，不够买套房。自己该反省了。