剑魔十年

缠论与生活理解

自己在18年初开始学习缠论，在18年中开始交易A股，很感谢自己在所处环境质疑的情况下，坚持下来学习理解缠论，对我的交易体系建立、生活成熟度与世界观的理解上都有很大帮助，这里写下过年期间回顾反思这几年缠论给我的帮助和我的理解。
走势必完美：这是缠论在交易里的核心指导思想。任何级...

读书笔记《马斯克传》Walter Isaacson

这里写下了一些摘录和自己的总结感悟。再次感慨一个人的一体两面、底层家庭影响、成功和失败要素、做事的驱动力和反身影响等等。我自己感受下来，看这本书，既是看事，也是看人。既是看产业看公司，也是看关系看成长。
1. 有时候，伟大的创新者就属于风险共舞的孩子，他们拒绝被规训。他们可...

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看了分众董事长讲的，是非即成败，但焦虑源自得失
把attention放到是非，做正确的事，让道与我同行，反而把得失放长线
3年里50%因果会有报应，30年里90%，还有10%至死不会有报应，但两世角度分毫不差

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感受到沉下心来细致研究 心流屏蔽时间 思维可以日行千里！

碳化硅行业研究备忘

这里写一下对碳化硅产业的理解，看下来是一个正在经历1到N的行业，虽然落在标的上比较难选，不过仍然值得研究跟踪，对关键问题也有一些思考。不负责数据来源，很多数据也没有放，而是以趋势和变化为主，不构成投资建议
简单介绍：碳化硅是材料，比硅有更大电压、电流、频率承受能力。用途是...

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做正确的事，不相信结果，相信事情本身

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拼多多教会我，在价格面前，用户体验可以排第二位

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也浅浅看了一些企业和企业家，纵观他们人生历程，很多都是被坑了之后杀伐决断扛下来，即使是替别人背锅擦屁股，也正是这个意志和能力造就了他们在人生的正beta期，能通杀竞争者，所以人生也挺长，别那么计较，多干事多沉淀多解决问题

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不仅仅是那些明星股票会跌幅超过50%。那些长期复合增长的指数在某一个点上也都可能会发生回撤。道琼斯指数自1914年以来增长了26400%，其中包含了9次超过30%的回撤。在大萧条期间道指跌幅超过90%，直到1955年才回到1929年的那个高点。道琼斯指数作为蓝筹股指数在二十一世纪的第一个十年内就发生过两...

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伟大的股票挑选者总是在他们作出自己认为最好的股票投资推荐时都会有一种被孤立的感觉，也正是因此他们才变得如此优秀
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作出出色的投资决定就是在坚信自己的想法和承认自己所犯的错误之间找到一种灵活的平衡

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看了郭磊宏观的文章，写的真好，最大感悟就是
做正确且xxx的事
做正确但xxx的事
相信复利的力量，让时间站在你这边
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是啊 做简单的人做直接的事
别把这些想这么复杂，这句话谈何容易，需要经历一圈，想完一遍，才可回归本心，不为所动
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唯有大胆去做！接受一...

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谷歌和海外媒体写的东西，要么不讲一堆重复的 一句带过，要么非常清晰原创的写超额认知，研究效率更高，值得多用多搜

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投资就是赚认知的钱
后面机会越来越少 就越来越回归到对于产业的认知了
多数研究员还没有get到这点
你有想过 这俩家公司（产业链上）为什么会在这个季报 股价发生这么大的劈叉吗 市场到底在跟踪什么东西
什么是这俩公司的主要矛盾

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美国市场根本没有人关心这个季度怎么样，只关心下个季度什么展望，估价都在price in下个q的博弈信号
中国市场都在研究这个q是怎么miss的，因为知道聊未来的话管理层也可能在骗人

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公司做的某某战略
不是因为公司有什么什么优势，而是因为有什么什么市场，有利可图，才会去切，而优势是能否跑出来的分析纬度
分析：先看公司未来弹性，如果弹性低压根不用看，再看能否跑出来，短期无法证伪，但研究可以增加置信度

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在给别人讲票的时候，不要超过3点逻辑，最好1或2，不要讲那些鸡毛蒜皮的小事，别人问是别人问，后续的大量研究要经得起问，但要讲最关键的2个市场分歧，或者1买的什么，2缺点什么
讲票要倒叙。研究一般两头逼近，从数据推结论或从假设求证，但讲票一定先说结论，能不能买，怎么看买的什么的钱...

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当下市场在博弈的分歧逻辑，绝大多数是那些公众号文章写不到的东西，会有时间传导，写的文章大多落后。不能想当然，要多独立思考，往外推演

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一般的产业逻辑演绎是，先是技术突破，导致需求端算的过账，需求提升推动供给端的先发企业扩产，但是需求往往比供给传导快很多，因此推动行业供给端量价齐升，这是产业投资窗口；而后新进者增加/壁垒减小/技术大众化，价格内卷，供大于求行业下行。另外，预期窗口都会早于兑现窗口

读书笔记：《周期》霍华德马克斯

《周期》是在八月读的，正在整个行情底部，降印花税+收紧IPO等五大政策的那一周。现在回顾书写一下对周期的感悟，股市即人生，一个随笔并不重要，不构成投资建议
读完周期，一个最大的感受就是这句话“这次不一样，是投资世界最危险的五个字”，这句话不仅适用于投资世界，也适用于整个人生<...

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关于最后形成的研究结论与目的
更新一个思考