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昨晚回复 @雷动九天 的帖子中，提到分散和集中，见有许多朋友提问，索性自开一文对投资的分散和集中问题进行讨论。
我曾经用大量个股数据历史数据跑过一个简单的策略：10只股票等权配置，加动态再平衡（定期调仓或仓位偏差达到一定阈值时调仓），运行期10年。
运行结果：
1、策略净值大于10只股票涨幅均值。
2、绝大多数情况，策略净值好于10只股票中涨幅第三的个股。如果运气好一点，策略净值会好于第二涨幅个股，甚至好于涨幅最高的个股。
基于上面的结果，大致可以认为适当分散配合恰当的策略，不但风险更低，而且最终收益并不比集中低。因为分投10个股票赌其中有3个牛股的几率，比单吊一个股票赌它必是牛股的几率要大
作者：随云西东
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动态平衡说着容易做起来难，就像我现在同时持有着陕西煤业，中海油和新能源。什么时候该把前两者的仓位调给后者？从历史数据看过去半年都不该调，当下该不该调不确定，我想大部分人的选择是不调。所以我倒宁愿让他自平衡，即让市场通过自发的涨跌走出仓位占比来。少操作以免后悔。
感谢随云兄置顶此文，今天刚向雷动兄请教了分散投资，刚好再仔细拜读一下。
对
关于分散vs集中的讨论的文。
发于鹅.号。有兴趣的，找来看。
基础知识2
这个会不会出现，其中一两支股出巨大的问题，然后不停的将优质股的市值平衡到垃圾股中，造成亏损加大呢？
如果没有全国性的股票市场，普通人限于各种因素，只能把资金投向极少数的单一投资机会，这其实是风险很大的事情。这种风险包括且不限于收益低于无风险收益，部分甚至全部损失本金和缺乏流动性等。
现在有了这个全国性统一规范的股票交易市场，而且还配备完善的管理软件工具，那就应当好好利用这个优势进行分散，降低风险。
我始终认为考虑任何投资策略，最重要的事情应当是对风险的评估，而不是对收益的预期。关于分散与集中的讨论始终集中在对收益的比较上，很少重视对风险的比较，我认为这是有悖于投资原则的。
强势市场就适当分散，弱势市场就适当集中