大象咖啡

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一些想法：
1、任何归纳性策略都注定失败。
2、演绎性策略的最大特点是它们的交易机会不会出现第二次。
3、交易获利的唯一途径是信息偏差，除此以外都是赌博。
4、任何市场在大尺度上都是随机现象。
5、当大部分人都处于一种叙事结构中时，他们就会认为这种叙事结构是对的，即...

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交易记录 2024.6.5

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交易记录 2024.6.4

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交易记录 2024.6.3

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交易记录 2024.5.31

新质生产力的背后

这两年，我们在经济上遇到了一点困难。表面上来看有诸多因素：楼市下滑、内需不足、中美冲突加剧、世界局势紧张导致全球总需求下降。这些表面问题又直接将“产能过剩”、“庞大的债务规模”从桌子下面放到台面上来。
1、不能简单地去产能
面对产能过剩的问题，很多专家提出进一步去产能。...

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交易记录 2024.5.30

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交易记录 2024.5.29

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交易记录 2024.5.28

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交易记录 2024.5.27

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交易记录 2024.5.24

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交易记录 2024.5.23

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交易记录 2024.5.22

漫谈全天候（下）：波动率、风险平价与实证分析

我们在上一篇笔记“漫谈全天候（中）：分散、顺周期与持仓比例”中，通过人为的方式探索了不同持仓比例下的组合表现。我们同时谈到，全天候策略的一个核心思想就是分散风险（一定程度牺牲收益）。分散风险不代表均分持仓比例、使不同资产的持仓一致，同...

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交易记录 2024.5.21

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交易记录 2024.5.20

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卖盘将暴增，买盘还是疲弱；
国家队不光顾的，估值进一步下移；
二三四线流动性被进一步虹吸

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交易记录 2024.5.17

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交易记录 2024.5.16

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交易记录 2024.5.15

漫谈全天候（中）：分散、顺周期与持仓比例

我们在上一篇笔记“漫谈全天候（上）：从一个模拟盘聊聊这几年”，通过一个类全天候组合，聊了聊疫情后这个几年市场大类资产的变化及背后的逻辑。这篇笔记，我们深入全天候策略的技术细节，辅助回测实验来看看这类策略的风格特点。
1、分散与顺周期<...