如果要证明一个公司财务造假，需要专业的财务知识，做大量的调查。对一般的投资者来说，都难以完成。但是，如果为了降低风险，可以根据公司的特征，先做一些分类，投资时，做合理的安排。符合下面特征的公司，不一定造假，也不一定会被猎杀，只是概率上的问题，仅供参考。
一，OTCBB转板（或者其他借壳的方式）。
严格来说，OTCBB不能叫“上市”，但是不少中国公司（主要是民营乡镇企业）被投行忽悠，“到美国上市，赚美金”。他们付出几百万的费用，成为“美国上市公司”。但是OTCBB的融资能力极其有限，对多数企业来说都是亏本生意，唯有通过转板到纳斯达克、纽交所、美交所来实现融资或者套现。
问题是，转板的本身，以及转板后维持股价上涨，需要业绩来支撑。如果公司前景很好，业绩不错，不如先搞私募、VC，然后直接IPO了。
当然不能排除，OTCBB转板的公司里，也有不少金子；但更多的是，成交量极小、沦落为仙股，同样无法实现融资和套现。最后，就有铤而走险者，通过财务造假，提升业绩。
目前OTCBB产业链，在一线城市已经萎缩，但内地还有不少企业前赴后继。而有的公司转板后，在简介里，会有意隐去OCTBB的历史，或者模糊地说某年“在美国挂牌”。
另外，某投行的中国负责人曾和我私下说，还有个原因是，这些乡镇企业本来就比较缺乏规范的管理（特别是财务制度方面），以及在地方政府默许下，在税收方面采用一些规避行为，而导致报表出问题。他们并非存心造假。
二，中字头的公司。（@潜水员 对此亦有贡献）
在美上市的中字头公司，绝大多数不是“中国电信”“中国移动”那样的国企股，基本是一个很小的企业，起个宏大的名字（因为美国、开曼、维京等对公司名字没什么限制）。这类公司要小心。
三，产品在中国销售，但是中文信息极少。
1，只有英文官网，没有中文信息。
2，几乎搜不到公司产品的信息，无论是好评还是差评。
3，公司官网没有联系电话，没有地址。
4，上市公司的名字和国内公司的名字（或者品牌），字面上没有任何联系。
5，面对普通消费者的产品，几乎从未听说身边哪个人使用过。
四，与常识背离。
比如，一家在总部在广州番禺的“在美上市公司”，主营业务是电子商务。作为在广州居住10年、经常活跃在番禺沙湾附近、而且还算是互联网深度用户的我，从未听过这公司，真实匪夷所思。
还有是类似中国高速频道（CCME），每次游走于各机场高速，以及广九列车，都极少看到他们客户的广告。而他们的利润竟直逼分众传媒。也是完全超出了常识。
五，承销商、审计师事务所、会计师事务所，也是一个参考因素（i美股 梁剑）