Roblox——小学生的精神家园？

我刚看完Roblox的招股书，摘录了一些，想发出去，看到@暴雪Blizzard  也发了一个全面的数据，见链接  寻找十倍股：Roblox，下面很多球友也补充了大量信息。

我补充一下自己的体会：

 $Roblox(RBLX)$  要IPO了。几年前我就开始开始陪孩子在Roblox里玩游戏。

Roblox不是一款游戏，是一个游戏平台。它提供很多游戏的基本元素和运行环境，开发者可以快速搭建自己的游戏，都在Roblox平台上运行，同一的账户和货币支付系统。绝大部分游戏都是免费，但用户可以花钱购买装扮个人形象，也可以购买道具，还有的游戏是需要花钱才能进入。然后Roblox与开发者根据收益来分成。

我个人刚开始接触Roblox的时候，觉得是个升级版的Minecraft，都是很多标准化的组件搭成的游戏。但是玩下来，发现区别还是很大。除了外观上，Roblox的颜色、物品、场景更为丰富和形象外，Roblox大部分参与者是直接娱乐和社交，而且里面可供选择的游戏无数；Minecraft的玩家更像建设者的角色，按自己的想法搭建任意东西。

Roblox人气比较高的游戏，有诸如生存者类型的，就是几个玩家，过各种关卡，通过游戏本身的淘汰机制或者玩家对战（还有投票的）看谁最后胜出；也有虚拟社区类的，在里面送快递、打工挣钱，买房子啥的。玩家之家互动不少，但整体上，社交关系不是太强。因为可供选择的游戏非常多，切换一个游戏，可能关系就断了。还有玩家年龄过小方面的原因，很多本身是线下的朋友、同学，约上去一起玩。

摘录一些关键数字：

54%的用户 13岁以下；

目前DAU 3100万 ；

67%的用户来自于美国、加拿大以外；

付费用户里，则68%是来自于美国、加拿大；

中国是和腾讯合资了一家公司（Roblox占比51%），负责中国的运营和推广；

今年前9个月，Booking per DAU 39.93 美元，意思是9个月里，每个日活平均花费。这里的花费不是会计上确认为收入的花费，包括了很多递延收入。如果单算第三季度，是13.73美元。

今年前9个月营收5.89亿美元；GAAP亏损2亿；stock-based compensation 5800多万；递延收入有6.56亿，自由现金流2.92亿。

不知道最后如何定价，感觉不会太便宜，毕竟巨大的日活数字在那里。但是因为用户里面大部分是13岁以下的，以及游戏本身的特点，赚钱效率不算高，和休闲游戏接近，但很多游戏本身可以更偏向于RPG。

Roblox最核心的问题是，大比例的低龄用户，在成长过程中，是否会离开Roblox。毕竟Roblox的游戏整体上是偏向与小学生这个风格。找了好多个朋友打听，家里孩子普遍存在这个情况，上中学后，觉得里面的游戏幼稚，或者因为同学说幼稚，而改玩其他游戏。但样本数量小，还需要持续观察。  @雨枫   @Takun   

披露：文章发表时候，本人所在机构$大道全球精选(P000325)$  $iMeigu Fund(P000057)$ 并不持有Roblox的任何仓位，目前也没有任何交易计划。