推荐拼多多。理由如下:
(1)生意模式
拼多多用农村包围城市的方式,用费力不讨好式的干脏活累活的方式可以在铜墙铁壁式的淘宝下生存下来。拼多多的前景远比京东要大的多,有着长长的坡,拼多多是一个平台,所有的船只都可以在他的平台停泊,而京东只是用巨资打造的航空母舰,为了用户体验好,连快递都是亲自操刀,加入京东商业扩大10倍,无法想象京东如何管理这样庞大的团体,航空母舰是有体量限制的,但是平台没有,越多船停靠越好。所以拼多多的基因就是具有长长的坡。
淘宝已经成立16年了,而今日头条,抖音,拼多多都是成立不到3年的企业,可以看出这些企业和淘宝等老的互联网企业有着巨大不同,新的互联网企业都有娱乐的成分在里面,除了消费,还有好玩,自带流量。新模式更能吸引到年轻人,也就是未来具有更好的成长性。
拼多多的具有极大的野心,从狂轰乱炸式的广告和黄峥给股东信就可以看出来,其打法和vivo和OPPO极为相似。和1997年亚马逊非常相似。拼多多是在二级市场上购买一级市场上的项目。
拼多多如黄峥所说,是小学阶段第一姚明,前途不可限量,但是成长的未知性也具有一定风险。
拼多多股价起起伏伏都是跟着季报或者年报走,我的理解是拼多多目前看季报或者年报没啥用,需要研究的是pdd的生意模式和黄铮这个人是什么样的,他准备将拼多多带到何处。
(2)黄铮
黄峥他有利润之上的追求,本分,不在乎华尔街,不在乎季报和年报数据等,只按自己规划好的路线深耕。因为是初创公司,创始人黄铮的想法就代表拼多多的想法,黄铮的特性就是拼多多的企业文化。
信任黄铮,所以相信黄铮能创立一个好的企业文化,在好的企业文化的规范下,进一步不断优化商业模式。
长安汽车$长安汽车(SZ000625)$
长安汽车自主和长安福特都有巨大的建成闲置产能,目前这两者都进入了强产品周期,自主确定性的体现,福特的escape预售很好,探险者马上上,林肯三月发冒险家,飞行家,航海家都要国产,明年福特系和自主都是高确定性的高增长。
马自达3上市非常稳,这条腿没问题。
另外psa这条烂腿已经锯掉了。
铃木也进入休眠以减少亏损。
如果能叠加汽车回暖,将是共振。
另外汽车普遍被当垃圾,整体估值都是不咋地,往下空间有限,往上就不好预测了。
我已经投入100%
宝钢股份
1.供给侧改革,钢铁逐渐摆脱周期,宝钢作为钢铁的最出色的标底之一,跌破净资产,而且高分红。
2.低调的科技股,真正的核心资产,国家命脉。
3.钢铁,煤炭,这些一直带有市场偏见,但也正是偏见才有机会。
华能水电。理由1:电价获得提升。输广东电量协议定价上调,另外的本地电价部分,因为用电提升和火电竞价比往年理性,从四季度的云南交易数据来看交易电价比18年有所提升,2020年一月份月度竞价数据看也有所提高,未来还有电解铝投产,电量产销和定价都有所保障。2,今明两年在建电站集中投产,新的资本开资大幅减少,未来就是负债逐步下降,财务费用稳步下降,盈利稳步提升,自由现金流释放阶段,分红就不用多说了。
大概就是这样,现在缺的就是一个市场性恐慌,把股价带下去的机会。
$酒鬼酒(SZ000799)$ 湘西地区,具有适合酿酒的生态环境,具有不可复制性。中粮入主后,在单品策略、营销渠道、管理水平上,均给公司带来了极大提升。公司在湘西扶贫攻坚战中,起到带领作用,可以说,做大做强酒鬼酒,不仅是市值管理工作,更是一项政治工作。公司高管在公开场合明确表态,要通过努力,重回白酒第一阵营,按现在泸州老窖的市值看,重回第一阵营,需要1200亿左右的市值,按公司现在的股本,对应400元左右的股价,按今日收盘价,有十倍多的空间。
鱼跃医疗。
优点:
1、好行业。鱼跃医疗提供家用和医用医疗器械,比如制氧机、血压计、血糖仪、轮椅、手术耗材等。医疗器械行业近些年的年增长率在20%以上,随着未来老龄化社会到来,生活水平提高,家用医疗器械会更加普及,和欧美发达国家相比,增长空间还很大。 2、好公司。公司以内生和并购增长并重,经营稳健,主要产品制氧机、血压计、血糖仪、轮椅等行业占比均很高,虽然技术含量不是很高,但已成长为家用医疗器械国产第一品牌,正在挑战国际品牌。上市以来,稳定成长,收入利润年年增长,扣非净利润从08年6200万增长到18年6.42亿元。 3、好价格。2015年暴涨,pe到130多倍,连续四年底部盘整,目前市值200亿,估值20倍出头。
缺点:1、鱼跃医疗虽然是好公司,但距离优秀还欠火候。2、应收账款稍多,但基本一年以内收回,风险控制比较好。3、商誉较高,但收购的企业实现较好融合,协同效果增强,效益均很好。
迪安诊断
1 公司处于第三方实验室的超级大赛道中,完成全国布局的只有两家公司 金域医学和迪安诊断,属于行业格局早早就确定的。未来其它企业要进来 需要在短时间内在全国布点40个省级实验室,专业的人才,与医院的人脉关系,得到医院认可的质量,这些都不是一早一夕的事
2 迪安正是早早看到了这条赛道の前景 所以前几年加大负债全国售后渠道布局,所以有商誉和应收 现金流的缺陷 ,自从2018年完成全国布局后,公司开始由追求规模到追求质量,从2019三季报看 ,现金流问题得到极大改善
3 公司最近总经理换成了黄柏兴 原来罗氏亚太区的老大 ,绝对重磅。
4 目前第三方检验国内渗透率只有5% 未来集中度会不断提升,刚通过的健康促进法 明确了医疗资源向基层倾斜 这个对第三方是一个很大的利好
$中国建筑(SH601668)$ 基建+地产双轮驱动的央企行业龙头公司。
1.ROE从2011年开始没下过15%!
2.低估:对于收入和利润增長长期10%,这种6倍以内PE估值,着实被市场低估了。
3.分红稳定,股息率2.9%,央企分红力度加大的确定性高。
4.经营持续性好盈利能力稳定,十年来收入和利润增幅平均都在10%以上。
5.目前正处于利率下行周期,对于负债比高的企业中长期利好,压资金成本加厚利润。
6.明年国家一系列基建投入战略进一步提升公司景气度。