$滨江集团(SZ002244)$ 预计于本周五发 2023 年年报，我统计了最近四年的分红数据，说下我对它今年分红的预期。
根据最近四年的分红数据可以看到，波动最小的指标就是分红占净利润比例，20%~30% 之间。它说明两点：1. 滨江集团不是按股息率来分红的，股息率是果不是因；2. 分红数很大程度上由利润决定，所以预测四季度的利润很重要。
以下是我对四季度利润区间的主观判断：
首先，我根据之前公司公告四季度交付的十个项目中明确提到的七个项目名，去 2023 年半年报仅仅只是扒了它们的预售款，就已经达到了 225 亿，而 2022 年四季度最后的营收也就是 220 亿。这意味着四季度的营收一定同比增长，对应地利润合理情况下至少应该是持平的，这也是我预估的利润下限。滨江绝对有计提减值的动机，但再怎么减，如果减成季度收入同比增加、利润同比减少，就实在是没必要了。
至于利润上限，前三季度利润同比增长 20%，第四季度肯定也不会超过 20%。
基于对四季度利润区间的预测，我对今年分红的预测范围如下：
分红比例大概率在 20%~25%，利润区间在 41.6 亿 ~ 44.9 亿，分红每十股派 2.7 ~ 3 元。如果按照今天的收盘价 5.83 来看，股息率将落在 4.6% ~ 5.1%。
这已经是我对分红做的最保守预测了，如果分红比例或利润区间在我预期的下限以下，我应该就会减仓了。