我觉得一跌就谈安全边际很肤浅，因为跌了所以是因为之前的位置没有安全边际？如果涨了就是因为买的位置有安全边际？市场并非理性的，巴菲特在2000年买了很多有安全边际的公司还是跌的，2001年继续跌，怎么说？接着谈网宿科技，其实雪球上很多一直跟踪网宿科技的都知道之前传闻移动收回CACHE业务引起暴跌，然后网宿科技开电话会议说影响很小！这事情其实有两种说辞，一是网宿科技说的，影响很小，一是移动的朋友说的影响利润很少，但是之前移动的带宽免费给网宿科技用，也就因为这样CATM毛利率很高，这块的影响非常大。现在回头看，只不过当时无法证伪，市场分歧之后继续走强，回到现在看，网宿科技环比业绩根本没怎么增长（考虑税率变化），按道理有世界杯，环比应该增长10-20%，那么现在有种说法是世界杯的收入没确认到6月，这就不得而知了！雪球上很多人也知道我在网宿科技的群里之前说过，按这一季报今年新高没问题，但是移动收回CACHE业务的影响我真没法估算，公司说没大影响，朋友说影响很大，我天然不相信上市公司（见之前电科院的电话会议，信了的人都嗝屁了），所以我认为看不清，所以我不碰，我的看法是等中报甚至3季报出来再决定，如果网宿科技是因为净网导致收入跟毛利率下滑，我觉得没关系，一次性事件，长期增长逻辑不变，杀下来是机会，反过来如果是因为流量增速下滑，或者自建替代加速导致公司增速下滑，那就嗝屁了，如果是前者，这次掉下来买反而是非常有安全边际的，安全边际从来不在于股票涨多少倍，巴菲特买IBM的时候你怎么不问问他安全边际在哪儿？难不成网宿科技比IBM涨得还多？