带逻辑啊，不带逻辑别说话

实在不好意思说绿胜了

五洲新春，高端轴承技术国产替代。风电滚子技术突破，已经给新强联供货，进入风电领域国产替代。新能车电机对轴承有更高要求，有望国产替代，类似于齿轮的双环传动

奥特佳，储能液冷温控龙头

英维克是风冷，松芝是液冷，奥特佳旗下子公司空调国际也是液冷，宁德时代唯二供应商，一个月产能是1000台左右，目前也有扩产预期，但还没公布，对比几个储能来讲，奥特佳目前的身位差最大吧，就业绩和基本面目前来看，虽然跟前两者有差距，但其实今年净利润已经是扭亏了，三季报扣费增速是很好的，明年业绩会更好，给点时间大资金去挖掘这个逻辑吧，既然松芝股份已经挖掘出来了，奥特佳也是迟早的事。
奥特佳企业质地还行，唯一问题在于商誉，最近两个月借着三季度财报扣非前利润环比下降，打压了股价，但其实财报三季度扣非利润增速很快的，这是一份明降暗升的财报，只是把扣非前的利润洗澡了，原因是一是二三季度国际运费高企，二是大宗原材料涨价影响利润，对奥特佳出口业务有影响，现在国际运费已经降下来了，而原材料大宗铝铜也会降下来，目前的价位，看周K应该是个底部吧，奥特佳子公司空调国际是宁王储能温控系统的唯二供应商，另一个供应商是松芝，技术路线都是液冷系统，水冷机组，属于储能温控的方向
储能上液冷降温技术应该是未来的主流，液冷比风冷机组要好，相对风冷，液冷可以提升20%的电池寿命，所以液冷未来大概率是增量市场，不仅松芝受益，奥特佳作为宁王唯二供应商，也是受益的。

几个吧，均胜电子、长信科技、保隆科技、中鼎股份。
均胜因为产品出口为主是受缺芯和海运价格影响最大个股明年原有业务可能显著复苏，公司高端的汽车电子产品域控制器可能要到23年才出来，会慢一点，但他牵手华为和全球车企想象力是有的。
长信科技受益车载屏幕尺寸大增和各种异形屏，车载屏幕大概每寸价值100块，以现在往2~3块屏幕的渗透，单车价值提升巨大。
保隆科技有点类似均胜，传统零部件转电子，主要是传感器，传感器核心就是芯片……因此也是显著受缺芯影响，同时公司从TPMS延伸到ADAS各类车载传感器，想象空间大。
中鼎虽然电子占比没有很大，但管理层很有眼光，布局了空气悬挂、电池热管理、轻量化等，非常匹配新能源车发展需求，2020经过了全球事业部整合，21获得一堆定点，随着缺芯缓解后有望业务大幅恢复。（其余华阳、德赛西威、中科创达、科博达、星宇、联创电子、拓普那些也很好，但感觉没啥预期差……关注度太高了……）

江淮

002937，电车小三电龙头，松下锂电池壳组件10年订单，与宁德时代合作事宜进展中，今年新能源车业务80%增长，明年东莞工厂投产，另买地新建产能投资10亿奠定今后发展

水晶光电路演交流20211028
董秘熊总
汽车电子产品线
除了红旗之外，为另一个整车厂提供的产能。现有是红旗 ,明年预 估有4家，后年有8个车型推向市场，12款车型，年收入应该在10亿 以上。
水晶的可以融合车辆行驶数据。国内唯一量产的厂家。现在 还在开发新的客户。
在车的前置、后置摄像头，环视摄像头都有布局。在激光雷达的保护罩， 公司可提供，公司给小鹏P5供货，与大疆合作在开发新的客户。也在和华为合作。激光雷达保护罩，一个200多块，一个车需要两个。
公司正在开发智能像素大灯。公司作为tier 1 ,正在开发。
DMS摄像头，监控驾驶员状态，在营运车，网约车里面是强制配置。公 司已经出货10K，就是卖给一个网约车平台。
公司在手机做元器件，在车载市场做化tier1 ,供应商。
客户，红旗、长安、长城、威马，正在开发福特、理想、小鹏、上汽、广 汽。
在手机领域，在大客户单机价值量已经做到8美金，未来预计可以做到 17美金。摄像头相关的，红外滤光片，正在开发吸收反射复合型滤光片,减少反射，国内独家，正在给客户推广，价格是蓝玻璃价格的5倍，树 脂片价格的3倍。今年有几干万的收入，毛利小几干万。明年希望从高 端到低端，从主摄像头到辅助摄像头延申。在两年之内，不会有新的竞争对手。
 现在在向大客户争取业务。
微型棱镜模组，一颗是潜望式的，一颗是前刘海的。大客户2.5亿颗，单价3美金，预计份额50%。后置也 是3美金左右的价值量。所以，还有40亿的增长空间。
3D摄像头，在大客户做窄带滤光片，通过美国一个厂家与公司合作。正在与大客户进行专利确认，从代工变为直供。从去年开始，H客户被打 压，安卓在30摄像头基本没有采用，未来如果安卓采用这个技术路线，也会一个增量。
DOE大客户用台湾的产品。台湾用光刻的工艺，公司用纳米压印的技术,已经和大客户签订3年的排他的协议。大客户的订单价值量，6毛，2.7 亿部，40%的份额，差不多6000万美金的收入，50%的毛利率。
摄像头保护镜片：公司20年开始做大客户的盖板业务，4.5亿，主要增 量是大客户摄像头的盖板。21年到9月，做了7个亿，今年全年预估能 做10亿。大客户的份额从5% ,提升到接近20%。未来预计能拿到50% 份额，也就是40-50亿的收入。面板未来最终能都做到100亿的规模。
 这个项目也是定增资金的主要投向。
公司半导体光学工艺，是未来新的方向。
公司的汽车迎宾灯的零部件已经给宝马，劳斯莱斯供货。
公司晶圆线投资1亿多。
在深圳AR和车载投资很多。
AR技术主要应用到汽车上面。在AR眼镜方面，有3个技术路径，都有相应解决方案。衍射光波导眼镜、反射光波导眼镜、birdbath眼镜都有。 衍射光波导现在有点暗，只能做单色，全彩会很重。所以，AR在消费端， 还需要时间。
公司手机单机价值量在增长，在转型车载市场，在开发新的产品。

 AR-HUD单价和产能？
TFT路线价值量在2000元，DLP 价值量在6000-8000元。公司在红旗上用的TFT路线。公司有防阳光倒灌的专利，所以能做了TFT。公司也能 做 DLP。
台州主要为红旗配套。东莞给长安配套。未来要做到4条线。一条线大 概能做到2亿产值。
AR-HUD的渗透率？
现在就3款车量产，奔驰新S ,大众ID4 ,红旗EHS9，毛利率在40%左 右。
很多竞争厂商没有光机能力，也没有大批量制造的能力，整车制造的认证很高。6个月账期和6个月承兑汇票， 的垫资能力也很大。
盖板业务？
摄像头盖板，蓝宝石盖板。
华阳竞争？
现在还是蓝海市场，谈不上竞争。靠技术去开拓市场。
AR-HUD的自制率？ 核心光机PGU自己做的。虚像的检测也比较难，公司自己开发的。
AR眼镜？
不做预估，一旦有就是增量。公司做好了技术路线准备。一旦起来，公司 就能做。
未来AR眼镜，全运算中心的，大概在2000-3000美金。bom成本一半。
 光学部分占10% , 150美金左右。去掉OLED60美金，大概90美金是 光机、模组。现在单目出货价格在400多美金，双目在800多美金，所 以价格要降到十分之一。
6个汽车厂家，12个车型已经拿到研发定点合同。
智慧大灯从ADAS获取信息。星宇做tier 2,公司做系统集成。车灯系统 要上万元。价值量来越大。
                    
手机端，公司就做好元器件，在汽车端，从元器件到模组到解决方案。

电池盒是新能源轻量化核心部件，大空间、高成长、高壁垒。电池盒是新能源底盘的全新增量产品，单车价值3000元左右，预计到2025年，全球市场规模达到450亿元，复合增速超过40%。电池盒是保护电池的安全件，对产品强度和一致性要求高，同时轻量化对提升续航里程有重要作用，技术壁垒、投入壁垒较高，从现有订单情况看，凌云股份和敏实集团在全球瓜分了主流整车厂订单，国内市场主要是凌云、敏实、和胜是铝合金电池盒主要玩家，格局稳定。

联创电子啊，汽车镜头

易德龙

$德赛西威(SZ002920)$ 一季度200%以上3季度只有30%，预期严重差！

伯特利 线控龙头，单车利润高，多家汽车企业供应商，爱科迪铝合金铸造件，轻量化大趋势

风电、电车都用到的电机电驱，增量大，要碳中和有永磁电机，要新能源车有扁线电机。

京泉华，华为光伏逆变器件、通信基站、OBC（车载充电机）等电源产品磁性元器件核心供应商，受益华为1+5+N汽车战略和智慧能源战略的推进，营收同比增长40%+，但利润率难看