2024年3月19日，$平安好医生(01833)$ 公布2023年年度业绩报告。报告期内，公司全年营收录得46.7亿元，净亏损同比大幅收窄47.6%至3.3亿元。其中，战略业务强势增长，保险及金融客户端的医健养服务收入22.0亿元，同比增长14.8%，企业端的企业员工健康管理服务收入10.8亿元，同比增长81.2%，业务结构实现持续优化，推动公司毛利率同比上升5.4个百分点至32.3%，盈利有望加速实现。
期内，平安健康深化落地管理式医疗战略，深耕"家庭医生""养老管家"两大核心枢纽建设。2023年，家庭医生会员覆盖近1300万人，家医服务人均使用频次3.7次，较2022年提升0.8次，用户问诊五星好评率超98%。
构建三位一体"养老管家"，打造全场景、高品质养老体验，截至2023年，平安居家养老服务覆盖全国54个城市，累计近10万人获得平安管家服务资格。管家服务满意度服95%。
公司董事长兼CEO李斗表示，公司将进一步发挥"家庭医生"与"养老管家"核心枢纽作用，以匠心打磨产品、以品质缔造口碑，力争为用户、股东、社会提供可持续发展的长期价值，为助力数字中国和健康中国的战略落地而不懈努力。
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看好平安好医生未来发展趋势和未来发展战略，平安好医生营收降24.7% 裁员后亏损收窄，3月19日下午，中国平安旗下医疗健康平台平安好医生披露2023年年报，实现营业收入46.74亿元，同比减少24.7%；净亏损3.35亿元，亏损同比收窄47.6%。报告期内，医疗服务板块的收入为20.75亿元，同比下降19.9%；健康服务板块的收入为25.98亿元，同比下降28.1%。虽然收入下降，但公司毛利率同比上升5.4个百分点，至32.3%。平安好医生将收入下降解释为“受低战略协同性业务调整和部分业务经营模式调整影响”，并表示未来将一步聚焦战略业务发展，持续提升资源配置及使用效率。所谓“战略业务”指平安集团旗下寿险、产险、健康险、银行等综合金融业务用户和企业客户的“医健养服务”，后者主要以体检为切入口。从年报来看非常亮眼，注册会员不断增加，确立了互联网第一股的地位和优势，进一步聚焦主业，多平台互动模式并通过信息化，数字化及AI赋能提高运营效率使得费用开支大大降低，客户黏性度大增．未来发展前景广阔且充满机遇和潜力，值得重点关注，逢低买进，长期持有
居家养老：平安健康的新资本故事与“领先陷阱”？
对于资本市场上的颓势，3月20日，平安健康在业绩会上表示，目前公司市值正处于历史最低位，股价被严重低估。资深副总裁兼首席财务官臧珞琦表示，目前市场估值并不能够真正反映企业长期价值，也不能够反映公司商业前景，公司有非常充足的现金流来支持未来业务投入和行业资源整合。
但事实上，如果从投资的视角来看现在平安健康的估值表现，你会发现“存在即合理”的意义。
比如对于平安健康提到的“有钱”，截至2023年末，其账上现金（现金+定存）总计就已经超过了60亿元，但是其包括流动负债和非流动负债在内的总负债也才32.53亿元，现金流确实充足。
可问题在于，“有钱”是平安健康的优势，但如何把钱花的有价值，花的能够看到长期成长性价值，才是资本市场关注的重点。很明显，过去的平安健康并没有做到这一点。
而且话又说回来，平安健康连续8年为负数的平均净资产收益率，再加上现在省出来的利润亏损收窄，也都让资本市场很难能找到一个给出更高估值的市场支撑点。
或许是意识到了这一点，此次平安健康的财报，又首次披露了居家养老服务情况，并用了大篇笔墨宣传。比如截至到2023年末，平安居家养老服务覆盖全国 54 个城市，累计近 10 万人获得平安管家服务资格等等。
虽然最关键的居家养老服务营收表现没有公布，但此概念一出，还是激起了不少投资者们的期盼。
毕竟，顺着政策和市场方向来看，居家养老的资本想象力肯定是有的。
人口老龄化，再加上我国传统的子女送父母去养老院，会被认为是“不孝顺”等社会养老观念，无不都在开拓着居家养老市场的无限潜力。
而且在今年两会期间，《政府工作报告》就提出，要积极应对人口老龄化，推动老龄事业和养老产业发展，支持发展社区和居家养老服务。此外，国家医保局也曾明确表示，将符合条件的互联网+医疗服务纳入医保支付范围。
毫无疑问，这些都在一定程度上为平安健康押注的居家养老营造出了有利的市场环境。
但既然如此，为什么会平安健康（平安好医生）的股价却迟迟支棱不起来呢？
原因很简单，从概念落地到市场广泛接受，居家养老模式中间要经历的不确定性考验还有很多，现阶段的居家养老服务对平安健康来说，更像是一个讲故事、要估值的资本噱头。
就比如前期的市场教育问题。从目前来看，平安健康的居家养老方案就是将在线诊疗与智能生活管家结合在了一起。而参考过去在线诊疗的发展经验，在不得已的口罩期间，其确实发展火热，但是当大众生活恢复常态后，在线诊疗的市场便迅速陷入“有用，但没人用”的尴尬困境中。
背后的原因有很多，但绕不开的一点是，彼时在线诊疗的市场教育不行，用户习惯没有培养到位，以至于错过了红利窗口期，便重新泯然众人矣了。这实际上也是平安健康后来转型发力F端和B端医健养服务的关键转折点。
另外从市场端来看，即便抛开老年人们的智能软件操作门槛不谈，居家养老服务还可能会面临着“有钱人看不上，没钱人用不起”的尴尬。
比如前者可以入住条件更好的私人养老院、请月嫂等；而后者往往更考虑养老效果的性价比，但偏偏居家养老的一大尴尬点就在于，在线诊疗也只是表层服务，老人有不舒服的地方还是需要去医院，而在线提供的管家服务却又存在滞后性，所以互联网式的居家养老服务或许能占领尝鲜市场，但却很难占领养老的长久市场。
其实从客观来讲，平安健康开辟出居家养老的方向是很有市场想象力的，但尴尬的是，过于超前的平安健康似乎也陷入了“领先一步叫先烈，领先半步叫先进”的价值陷阱中。
就像那个于1995年诞生的，中国第一家提供中文信息的互联网公司瀛海威那样，虽然它的创始人张树新极有远见地创办了“新闻夜总汇”的项目，并且还希望瀛海威发展电子购物，甚至还尝试发行了用作网上交易的中国最早的虚拟货币“信用点”。而这些都要远早于张朝阳、丁磊开办的搜狐、网易等新闻门户网站，以及马云的阿里巴巴等等。
但可惜一切都发展的太早了，过于领先时代的产物却没有适合生存的氧气，那么结局就是快速窒息，并成为后来者居上的警示与养料。
这些对于现在的平安健康来说同样如此，老龄化是个长久的趋势，居家养老或许是个不错的市场破局点，但如果平安健康想要靠一人之力提前扭转养老市场格局，恐怕也有点太早了……
免责声明:本文基于公司法定披露内容和已公开的资料信息，展开评论，但作者不保证该信息资料的完整性、及时性。另：股市有风险，入市需谨慎。文章不构成投资建议，投资与否须自行甄别$平安好医生(01833)$
我很看好$平安好医生(01833)$ 未来的发展前景。
伴随业务结构持续优化，降本增效效果显著，公司净亏损同比大幅收窄47.6%至3.3亿元，公司在成本控制和运营效率方面取得了显著的改善。
平安好医生是国内互联网医疗健康市场的先行者，公司持续加码医疗科技赋能及自有医疗团队的建设，同时不断拓宽在线医疗服务业务的变现路径，同时平安好医生配合平安集团，在进一步完善智慧城市等2B业务外，更推出私家医生等服务拓展2C渠道。此外，公司还在拓展业务半径，建立互联网医院，探索医保支付的道路。
公司深化落地管理式医疗战略，并深耕家庭医生和养老管家两大核心枢纽建设，不仅有助于提升公司的品牌影响力，还能通过提供全方位的医疗健康管理服务，增加客户粘性，进一步拓宽市场，随着老龄化人口的增加，居家养老的需求将会持续增长。
优异的成绩。
公司的另一大优势是自有医疗团队，目前各大互联网医疗平台提供的线上问诊服务同质性较高，大多以AI线上导诊分类，再由外部医生合作组成的医疗团队解决患者的问诊需求，公司的自聘医生团队在增加用户体验上直接相关。公司耕耘线上问诊多年，在现有客户基础上已经培育了一部分用户习惯。医疗需求的粘性比普通消费品大，依托自有医生团队，公司可将这部分客户转化成付费用户。
平安健康紧密融入平安集团"综合金融+医疗健康"双轮驱动战略，坚持践行"管理式医疗+家庭医生会员制+O2O医疗健康服务"的独特商业模式，平安好医生通过构建三位一体“养老管家”，打造全场景、高品质养老体验，已经在这一领域取得了显著的成果。
随着公司战略的进一步落地和市场的不断拓展，我相信平安好医生未来将会取得更好的成绩，平安好医生目前的市场估值是明显偏低的，在国内人口老龄化的大背景下，居家养老服务市场未来的发展前景值得期待。
平安好医生在2023年的业绩报告中呈现出一系列积极的财务指标，这些指标反映出公司在战略调整和业务优化方面取得了显著成效，为未来的盈利能力和市场竞争力奠定了坚实的基础。
公司全年营收达到46.7亿元，尽管较前一年有所下降，但净亏损同比大幅收窄47.6%至3.3亿元，这一显著的减亏表明公司在成本控制和运营效率上取得了重大进展。特别是在战略业务方面，保险及金融客户端的医健养服务收入达到22.0亿元，同比增长14.8%，企业端的企业员工健康管理服务收入更是实现了81.2%的爆发式增长，达到10.8亿元。这些增长点不仅为公司带来了新的收入来源，也显示了公司在战略业务上的强劲发展势头。
在管理式医疗战略的深化落地方面，平安好医生通过“家庭医生”和“养老管家”两大核心枢纽的建设，有效提升了品牌影响力并增强了客户粘性。家庭医生会员覆盖近1300万人，服务使用频次提升至3.7次，用户问诊五星好评率超过98%，这些数据充分证明了平安好医生在提升服务质量和用户体验方面的努力取得了显著成效。
居家养老市场作为公司战略2.0深化的重要布局，展现出巨大的市场潜力。随着中国老龄化社会的到来，居家养老服务的需求日益增长。平安好医生通过智能管家、生活管家、医生管家提供的7*24小时服务，已经在54个城市覆盖近10万人，管家服务满意度高达95%。这一成绩不仅凸显了公司在居家养老领域的领先地位，也为未来市场的进一步拓展提供了坚实的基础。
平安好医生2023年的业绩报告显示了公司在战略执行、业务优化和服务提升方面的积极进展。尽管面临营收下降的挑战，但公司通过有效的成本控制和战略业务的增长，成功实现了亏损的大幅收窄。在居家养老这一蓝海市场中，平安好医生凭借其创新的服务模式和高质量的服务体验，已经建立起强大的竞争优势。展望未来，随着公司战略的持续深化和市场的不断拓展，平安好医生有望在医疗健康管理领域实现更加稳健和可持续的发展。
$平安好医生(01833)$ 非常看好其发展前景。
中国平安旗下医疗健康平台平安好医生披露2023年年报，实现营业收入46.74亿元，同比减少24.7%；净亏损3.35亿元，亏损同比收窄47.6%。报告期内，医疗服务板块的收入为20.75亿元，同比下降19.9%；健康服务板块的收入为25.98亿元，同比下降28.1%。虽然收入下降，但公司毛利率同比上升5.4个百分点，至32.3%。平安好医生将收入下降解释为“受低战略协同性业务调整和部分业务经营模式调整影响”，并表示未来将一步聚焦战略业务发展，持续提升资源配置及使用效率。所谓“战略业务”指平安集团旗下寿险、产险、健康险、银行等综合金融业务用户和企业客户的“医健养服务”，后者主要以体检为切入口。这个年报超出预期，保险，医疗，康养协同发展模式坚实落地，战略业务强势增长，看好其未来发展前景和发展潜力，坚持逢低买进，长期持有