昨天刚好发了篇创新药企业 $百奥赛图-B(02315)$ 的长文 网页链接 。
医药前两天无厘头的杀跌一次，结果没几天就回补了。事实上现在投医药有多重优势：
一是医药是经济周期弱相关，而且国谈释放给企业“保留利润”的说法在去年末的谈判中已经验证；
二是出海。海外一些国家之所以长牛，除了和他们市场制度相关外，极其重要的一点是，他们头部公司能赚全世界的钱。国内现在出海还算顺利的行业首选就是医药，其次是游戏，快递业出海表现不错的极兔之前也写过。年初海外授权多少个大家可以自己看，光百奥赛图近20天授权了4个抗体分子，翰森、百利去年末也都有斩获，国内在双抗、ADC、溶瘤病毒这些领域可授权的空间均不小；
三是一些手握现金流的大药企，在一些药企没有现金流被迫裁员，甚至是管线进展放缓后，他们不但管线数量增加，还尝试独立出海搞全球多中心，未来的竞争力是非常可观的！
港股这些药企，不看流动性，很多只能用破产价来形容了。但恰恰今年美联储要降息，恒生医药在反弹的过程中弹性都要比A股公司好一些，大家可以猜猜中期会怎么走？
